Chứng khoán phái sinh 17/04: Nhà đầu tư đang thận trọng trong ngắn hạn

16/04/2019 20:00

16-04-2019 20:00:00+07:00

Basis thu hẹp đáng kể, kết phiên đạt -2.36 điểm. Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch hôm nay. Khối ngoại mua ròng trở lại sau 3 phiên bán ròng liên tiếp.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 16/04/2019

Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) tăng 0.05% đạt 885.4 điểm, VN30F1905 (F1905) tăng 0.16%, dừng tại mức 878 điểm. Trong khi đó, VN30F1906 (F1906) và VN30F1909 (F1909) giảm điểm nhẹ. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 887.76 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 25.22% so với phiên trước nhưng vẫn ở mức khá thấp. Khối lượng giao dịch F1904 tăng 16.7%, với 70,041 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 6,477 hợp đồng, tăng 600.97%. Số lượng hợp đồng giao dịch của F1905 tăng mạnh là do hợp đồng F1904 sắp đáo hạn nên nhà đầu tư chuyển sang giao dịch hợp đồng này.

Các hợp đồng tương lai liên tục xuất hiện nhịp tăng điểm trong phiên sáng và phiên chiều. Vào cuối phiên, lực cầu mạnh giúp các hợp đồng này đóng cửa ở mức cao nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1904

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp đáng kể, kết phiên đạt -2.36 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại đã mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 16/04/2019. Lượng hợp đồng được mua vào tăng lên, trong khi lượng hợp đồng được bán ra giảm nhẹ. Tuy nhiên, khối này đang giao dịch không thực sự quá sôi động khi số lượng hợp đồng được giao dịch duy trì ở mức thấp.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Hammer trong phiên giao dịch ngày 16/04/2019. Chỉ số có sự hồi phục tốt khi về gần ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8%.

Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì trạng thái bán trong vùng oversold. Nếu chỉ báo này cho mua trở lại và hình thành phân kỳ giá lên thì khả năng hồi phục sẽ tăng lên.

Tuy nhiên, MACD tiếp tục lao dốc dưới ngưỡng 0. Khối lượng gia tăng nhưng vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang rất thận trọng.