Chứng khoán phái sinh 26/04: Nhà đầu tư đang trở nên bi quan hơn

25/04/2019 20:00

25-04-2019 20:00:00+07:00

Basis mở rộng và kết phiên đạt -17.05 điểm. Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm. Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên hôm nay.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 25/04/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 25/04/2019. VN30F1905 (F1905) giảm 0.48%, đạt 868.60 điểm, VN30F1906 (F1906) giảm 0.24%, dừng tại mức 865.20 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 885.65 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 5.42% so với phiên trước. Khối lượng giao dịch F1905 giảm 5.21%, với 76,615 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1906 đạt 434 hợp đồng, giảm 17.02%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co theo chiều hướng giảm điểm dần dần trong cả phiên sáng và phiên chiều. Đến cuối phiên, lực cầu tăng mạnh giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm một chút.

Đồ thị trong phiên của VN30F1905

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và kết phiên đạt -17.05 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1905 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 25/04/2019. Trong khi lượng hợp đồng được mua vào giảm đột ngột thì lượng hợp đồng bán ra lại tăng mạnh. Tín hiệu này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài đã tiêu cực hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 25/04/2019 và duy trì nằm dưới middle của Bollinger Bands. Điều này cho thấy xu hướng tăng vẫn chưa quay trở lại.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì trạng thái mua và đã rời khỏi vùng oversold nên khả năng chỉ số hồi phục vẫn còn.

Khối lượng giao dịch giảm xuống dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch thận trọng hơn.