Chứng khoán phái sinh 03/05: Sự thận trọng vẫn còn

02/05/2019 20:15

02-05-2019 20:15:00+07:00

Basis mở rộng và kết phiên đạt -16.27 điểm. Bên cạnh đó, giá trị giao dịch giảm mạnh cho thấy sự thận trọng vẫn đang chi phối thị trường.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 02/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/05/2019. VN30F1905 (F1905) tăng 0.07%, đạt 877.60 điểm, VN30F1906 (F1906) tăng 0.11%, dừng tại mức 872 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 893.87 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 37.46% so với phiên trước. Khối lượng giao dịch F1905 giảm 37.84%, với 63,394 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1906 đạt 385 hợp đồng, giảm 25.68%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co vào đầu phiên sáng. Cuối phiên sáng và đầu phiên chiều, áp lực bán gia tăng. Đến cuối phiên, lực cầu xuất hiện giúp các hợp đồng bứt phá mạnh và đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1905

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và kết phiên đạt -16.27 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1905 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 02/05/2019. Tuy nhiên, lượng hợp đồng được mua vào và bán ra giảm đột biến. Thị trường khối ngoại giao dịch không thực sự sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/05/2019. Chỉ số đang test vùng hội tụ của đường middle và SMA 100 ngày. Vùng này sẽ là kháng cự của VN-Index trong ngắn hạn. Nếu vượt được vùng này thì xu hướng tăng ngắn hạn sẽ được thiết lập.

Chỉ báo MACD duy trì đà tăng và đã cắt lên đường tín hiệu. Nếu chỉ báo này vượt được ngưỡng 0 trong thời gian tới thì khả năng hồi phục cao.

Khối lượng tiếp tục tăng lên trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang quay trở lại với thị trường.