Chứng khoán phái sinh 07/05: Cơ hội bắt đáy không lớn

06/05/2019 19:30

06-05-2019 19:30:00+07:00

Basis vẫn duy trì ở mức giá trị âm khá lớn và kết phiên đạt -12.2 điểm. Giá trị giao dịch tăng nhẹ nhưng khối ngoại đã bán ròng trở lại.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 06/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 06/05/2019. VN30F1905 (F1905) giảm 1.52%, đạt 866.60 điểm, VN30F1906 (F1906) giảm 1.17%, dừng tại mức 863 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 878.8 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 8.37% so với phiên trước. Khối lượng giao dịch F1905 tăng 9.3%, với 85,333 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1906 đạt 698 hợp đồng, tăng 31.2%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co theo chiều hướng giảm điểm vào cả phiên sáng và phiên chiều. Đến cuối phiên, lực cầu gia tăng giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm nhưng vẫn đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1905

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis vẫn duy trì ở mức giá trị âm khá lớn và kết phiên đạt -12.2 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1905 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 06/05/2019. Tuy nhiên, lượng hợp đồng được mua vào và bán ra vẫn duy trì ở mức thấp cho thấy thị trường khối ngoại giao dịch không thực sự sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 02/05/2019. Chỉ số đang test ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 870-880 điểm). Nếu ngưỡng này bị thủng thì nhiều khả năng chỉ số sẽ quay về vùng đáy cũ tháng 01/2019 (tương đương vùng 830-840 điểm).

Chỉ báo Stochastic Oscillator đảo chiều và tiến sát đường tín hiệu. Nếu chỉ báo này cho bán trở lại thì rủi ro tăng lên.

Khối lượng giảm nhưng vẫn duy trì nằm trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền vẫn khá mạnh.