Chứng khoán phái sinh 13-17/05/2019: Những tín hiệu tích cực đang xuất hiện

Chứng khoán phái sinh 13-17/05/2019: Những tín hiệu tích cực đang xuất hiện

Basis thu hẹp và kết phiên đạt giá trị dương 0.25 điểm. Các hợp đồng tương lai đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong tuần.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 06-10/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 10/05/2019. VN30F1905 (F1905) tăng 0.65%, đạt 876.70 điểm, VN30F1906 (F1906) tăng 0.96%, dừng tại mức 880 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 876.45 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 6.51% so với phiên trước. Khối lượng giao dịch F1905 giảm 1.68%, với 78,281 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1906 đạt 11,202 hợp đồng, tăng 128.05%.

Các hợp đồng tương lai giảm điểm trong phiên giao dịch đầu tuần và liên tục giằng co theo chiều hướng tăng điểm những ngày tiếp theo. Trong phiên ngày 10/05/2019, các hợp đồng này đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F1905 trong giai đoạn 06-10/05/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp và kết phiên đạt giá trị dương 0.25 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1905 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 10/05/2019. Tuy nhiên, lượng hợp đồng được mua vào và bán ra lại giảm mạnh cho thấy khối này đang giao dịch kém sôi động hơn trước.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm trở lại sau khi test ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 870-875 điểm). Ngưỡng này vẫn sẽ là hỗ trợ của chỉ số trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến vào vùng oversold. Nếu chỉ báo này cho mua trở lại thì khả năng hồi phục tăng lên. Mặt khác, phân kỳ giá lên xuất hiện trên chỉ báo RSI cho thấy triển vọng ngắn hạn của VN30-Index đang khá khả quan.

Khối lượng sụt giảm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch thận trọng hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi