Chứng khoán phái sinh 16/05: Tiếp tục lạc quan

15/05/2019 19:30 12

15/05/2019 19:3012

Các hợp đồng tương lai tiếp tục đà bứt phá trong phiên hôm nay. Giá trị giao dịch tăng với sự cải thiện khối lượng của hợp đồng VN30F1906.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 15/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 15/05/2019. VN30F1905 (F1905) đóng cửa tại mức 892.1 điểm, tăng 1.03%. VN30F1906 (F1906) tăng 0.89%, đạt mức 893.9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 893.22 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 24.45% trong phiên giao dịch ngày 15/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1905 giảm 11.51%, với 38,094 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1906 đạt 36,575 hợp đồng, tăng 105.44%. Điều này là do hợp đồng F1905 sẽ đáo hạn vào ngày mai.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co trong phiên sáng và bắt đầu tăng điểm vào phiên chiều. Đến cuối phiên, áp lực bán gia tăng tăng khiến các hợp đồng giảm điểm nhưng vẫn đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F1905

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp và đạt giá trị âm ở mức -1.12 điểm. Do VN30F1905 sắp đáo hạn nên basis không có nhiều thay đổi.

Biến động của VN30F1905 và VN30-Index

;

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 16/05/2019. Dù lượng hợp đồng bán ra có gia tăng nhưng sự bứt phá của lượng hợp đồng được mua vào của F1906 đã giúp độ bán ròng giảm.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm phiên thứ 4 liên tiếp và đã vượt lên middle của Bollinger Bands cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn đang được ủng hộ.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho mua trở lại trong vùng oversold nên khả năng hồi phục tăng lên. Mặt khác, phân kỳ giá lên đồng thời xuất hiện trên chỉ báo này và RSI cho thấy triển vọng ngắn hạn của VN30-Index đang rất khả quan.

Đường SMA 50 ngày sẽ là kháng cự của chỉ số trong thời gian tới.

Khối lượng tăng mạnh lên trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang trở lại với thị trường.