Chứng khoán phái sinh 17/05: Tín hiệu tiêu cực xuất hiện

16/05/2019 20:00

16-05-2019 20:00:00+07:00

Các hợp đồng tương lai có những diễn biến trái chiều trong phiên hôm nay. Giá trị giao dịch tăng với sự cải thiện khối lượng của hợp đồng VN30F1906.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 16/05/2019

Các hợp đồng tương lai có những diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 16/05/2019. VN30F1905 (F1905) đóng cửa tại mức 890 điểm, giảm 0.24%; VN30F1906 (F1906) giảm 0.2 điểm, đạt 893.7 điểm. Trong khi đó, VN30F1912 (F1912) tăng 0.02%, đạt mức 892.6 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 891.93 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 11.37% trong phiên giao dịch ngày 16/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1905 giảm 13.18%, với 33,074 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1906 đạt 49,746 hợp đồng, tăng 36.01%. Điều này là do hợp đồng F1905 đáo hạn.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co trong phiên hôm nay. Đến cuối phiên, áp lực bán gia tăng tăng khiến các hợp đồng giảm trở lại và đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F1905

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và đạt giá trị âm ở mức -1.93 điểm. Do VN30F1905 đáo hạn nên basis không có nhiều thay đổi.

Biến động của VN30F1905 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 16/05/2019 và nguyên nhân nằm ở sự tăng mạnh ở lượng hợp đồng bán ra của hợp đồng VN30F1906. Điều này là do hợp đồng F1905 sẽ đáo hạn hôm nay. Mặt khác, lượng hợp đồng được giao dịch nằm ở mức cao trong 2 phiên liên tiếp cho thấy khối này đang giao dịch khá sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Shooting Star trong phiên giao dịch ngày 16/05/2019 cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang lạc quan hơn. Đường middle của Bollinger Bands và cạnh trên của kênh giá ngắn hạn sẽ là hỗ trợ của chỉ số nếu hiện tượng giảm điểm xảy ra.

Chỉ báo MACD đã cho mua trở lại và đang hướng về ngưỡng 0. Mặt khác, phân kỳ giá lên đồng thời xuất hiện trên chỉ báo này và RSI cho thấy triển vọng ngắn hạn của VN30-Index đang rất khả quan.

Khối lượng sụt giảm xuống dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch thận trọng hơn.