Chứng khoán phái sinh 22/05: Sự lạc quan vẫn còn

Chứng khoán phái sinh 22/05: Sự lạc quan vẫn còn

Giá trị giao dịch tiếp tục tăng và basis đạt giá trị dương lớn ở mức 9.24 điểm cho thấy nhà đầu tư đang khá lạc quan về triển vọng thị trường.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 21/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/05/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 910.6 điểm, tăng 0.19%; VN30F1907 (F1907) tăng 0.15%, đạt 910.9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 901.36 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 3.75% trong phiên giao dịch ngày 21/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 tăng 3.23%, với 102,021 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 538 hợp đồng, giảm 24.12%.

Các hợp đồng tương lai giằng co trong nửa đầu phiên sáng và giảm điểm đến giữa phiên chiều. Sau đó, lực cầu tăng mạnh giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm và đóng đóng cửa trên mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis tiếp tục mở rộng và đạt giá trị dương lớn ở mức 9.24 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang khá lạc quan về triển vọng của thị trường.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại duy trì mua ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 21/05/2019. Lượng hợp đồng được mua vào và bán ra liên tục sụt giảm trong 3 phiên liên tiếp cho thấy khối này đang giao dịch kém sôi động hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Gravestone Doji trong phiên giao dịch ngày 21/05/2019 cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Chỉ số giằng co khi đang test ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% (trùng với đỉnh cũ tháng 04/2019). Ngưỡng này sẽ tiếp tục là kháng cự của chỉ số trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD đã cho mua trở lại và đang tiến sát ngưỡng 0. Mặt khác, phân kỳ giá lên đồng thời xuất hiện trên chỉ báo này và RSI cho thấy triển vọng ngắn hạn của VN30-Index đang rất khả quan.

Khối lượng nằm trên mức trung bình 20 phiên trong hơn 1 tuần qua cho thấy dòng tiền vẫn khá mạnh.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 21/05/2019

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi