Chứng khoán phái sinh 23/05: Tốt xấu đan xen

22/05/2019 19:30

22-05-2019 19:30:00+07:00

Giá trị giao dịch giảm trong phiên hôm nay nhưng basis tiếp tục mở rộng và đạt giá trị dương lớn ở mức 10.54 điểm. Các tín hiệu tốt xấu đan xen cho thấy sự phức tạp của thị trường trong ngắn hạn.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 22/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 22/05/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 908.2 điểm, giảm 0.26%; VN30F1907 (F1907) giảm 0.29%, đạt 908.3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 897.66 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 11.64% trong phiên giao dịch ngày 22/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 11.49%, với 90,296 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 453 hợp đồng, giảm 15.80%.

Các hợp đồng tương lai tăng điểm trong trong nửa đầu phiên sáng nhưng yếu dần cho đến gần cuối phiên chiều. Đến cuối phiên, lực cầu tăng mạnh giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm nhưng vẫn đóng cửa dưới mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis tiếp tục mở rộng và đạt giá trị dương lớn ở mức 10.54 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn khá lạc quan về triển vọng của thị trường.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại đã bán ròng trong phiên giao dịch ngày 22/05/2019 khi lượng hợp đồng được mua vào giảm, trong khi lượng hợp đồng bán ra tăng. Tuy nhiên, khối lượng hợp đồng giao dịch vẫn duy trì ở mức thấp cho thấy khối này đang giao dịch không mấy sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 22/05/2019 sau khi test ngưỡng Fibonacci Projection 38.2%. Ngưỡng này sẽ tiếp tục là kháng cự của chỉ số trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD đã cho mua trở lại và đã vượt qua ngưỡng 0. Mặt khác, phân kỳ giá lên đồng thời xuất hiện trên chỉ báo này và RSI cho thấy triển vọng ngắn hạn của VN30-Index đang rất khả quan.

Khối lượng nằm trên mức trung bình 20 phiên trong hơn 1 tuần qua cho thấy dòng tiền vẫn khá mạnh.