Chứng khoán phái sinh 24/05: Cơ hội kiếm lời không lớn

23/05/2019 20:00

23-05-2019 20:00:00+07:00

Giá trị giao dịch giảm và khối ngoại bán ròng trong phiên hôm nay nhưng basis tiếp tục mở rộng lên mức 12.83 điểm. Trạng thái phức tạp này làm thu hẹp khả năng kiếm lời trong ngắn hạn.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 23/05/2019

Các hợp đồng tương lai có những diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 23/05/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 907.9 điểm, giảm 0.03%; VN30F1907 (F1907) tăng 0.18%, đạt 909.9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 895.07 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 8.38% trong phiên giao dịch ngày 23/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 8.22%, với 82,873 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 549 hợp đồng, tăng 21.19%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co và đi xuống dần cho đến đầu phiên chiều. Từ giữa phiên trở đi, đà giảm thu hẹp dần cho thấy sự bi quan không quá lớn.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis tiếp tục mở rộng và đạt giá trị dương lớn ở mức 12.83 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn tin tưởng vào triển vọng tích cực của thị trường.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 23/05/2019 khi lượng hợp đồng bán ra tăng hơn 3,000 hợp đồng. Điều này cho thấy khối này khá bi quan về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tiếp tục giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/05/2019. Đường SMA 100 ngày sẽ là hỗ trợ của chỉ số trong ngắn hạn nếu hiện tượng giảm điểm tiếp tục xảy ra.

Chỉ báo MACD đã vượt qua ngưỡng 0. Ngoài ra, phân kỳ giá lên đồng thời xuất hiện trên chỉ báo này và RSI cho thấy triển vọng ngắn hạn của VN30-Index đang rất khả quan.

Khối lượng sụt giảm mạnh xuống dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch thận trọng hơn.