Chứng khoán phái sinh 29/05: Tâm lý lạc quan vẫn đang hiện hữu

28/05/2019 20:00

28-05-2019 20:00:00+07:00

Basis tiếp tục mở rộng và đạt giá trị dương khá cao ở mức 17.73 điểm. Giá trị giao dịch tăng trong phiên hôm nay và các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm cho thấy tâm lý các nhà đầu tư vẫn khá tích cực.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 28/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/05/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 903 điểm, tăng 0.07%; VN30F1907 (F1907) tăng 0.27%, đạt 902.7 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 885.27 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 16.27% trong phiên giao dịch ngày 28/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 tăng 15.93%, với 93,218 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 1,200 hợp đồng, tăng 41.18%.

Các hợp đồng tương lai giảm điểm mạnh trong phiên sáng và tăng mạnh trở lại trong phiên chiều. Đến cuối phiên, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng có sự điều chỉnh nhưng vẫn đóng cửa trên mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và đạt giá trị dương khá lớn ở mức 17.73 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn tin tưởng vào triển vọng tích cực của thị trường.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại đã bán ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 28/05/2019 khi lượng hợp đồng được mua vào giảm, còn lượng hợp đồng được bán ra tăng. Tuy nhiên, khối lượng hợp đồng giao dịch giảm cho thấy khối này đang giao dịch kém sôi động hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tiếp tục dao động quanh đường middle của Bollinger Bands. Nếu giá phá vỡ hoàn toàn đường này thì đáy cũ tháng 05/2019 (tương đương vùng 865-875 điểm) sẽ là hỗ trợ tiếp theo của chỉ số.

MACD đã cắt xuống ngưỡng 0. Nếu chỉ báo này cho bán trở lại thì rủi ro là khá lớn. Mặt khác, khối lượng tiếp tục nằm ở vùng thấp dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá thận trọng.