Chứng khoán phái sinh 30/05: Những tín hiệu tiêu cực xuất hiện

Chứng khoán phái sinh 30/05: Những tín hiệu tiêu cực xuất hiện

Basis thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị dương khá cao ở mức 14.48 điểm. Tuy nhiên, giá trị giao dịch giảm trong phiên hôm nay và các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm cho thấy tâm lý các nhà đầu tư đang bi quan hơn.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 29/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 29/05/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 898 điểm, giảm 0.55%; VN30F1907 (F1907) giảm 0.33%, đạt 899.70 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 883.52 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 1.09% trong phiên giao dịch ngày 29/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 0.96%, với 92,325 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 1,029 hợp đồng, giảm 14.25%.

Các hợp đồng tương lai giằng co theo chiều hướng giảm điểm trong phiên sáng và thu hẹp đà giảm trong nửa đầu phiên chiều. Trong nửa sau của phiên, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng giảm mạnh và đóng cửa dưới mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị dương khá lớn ở mức 14.48 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn tin tưởng vào triển vọng tích cực của thị trường.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại đã bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 29/05/2019 khi lượng hợp đồng được bán ra tăng mạnh. Điều này chứng tỏ khối này đang khá bi quan về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm sau khi test lại middle của Bollinger Bands. Chỉ số hiện đã nằm dưới đường này nên xu hướng tăng đã bị đảo ngược. Nếu chỉ số duy trì trạng thái này trong những phiên tới thì khả năng giảm sâu khá lớn. Đáy cũ tháng 05/2019 (tương đương vùng 865-875 điểm) sẽ là hỗ trợ của chỉ số trong trường hợp trên.

MACD đã cắt xuống ngưỡng 0 và tiến sát đường tín hiệu. Nếu chỉ báo này cho bán trở lại thì rủi ro tăng lên.

Mặt khác, khối lượng tiếp tục nằm ở vùng thấp dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 29/05/2019

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi