Chứng khoán phái sinh 04/06: Tâm lý bi quan đang bao trùm

03/06/2019 19:30

03-06-2019 19:30:00+07:00

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm và đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá tiêu cực.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 03/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 859 điểm, giảm 2.16%; trong khi đó VN30F1907 (F1907) giảm 1.26%, đạt 859 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 864.08 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 1.93% trong phiên giao dịch ngày 03/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 tăng 4.10%, với 101,224 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 1,298 hợp đồng, tăng 50.41%.

Các hợp đồng tương lai giằng co liên tục trong phiên sáng và đầu phiên chiều. Đến giữa phiên chiều, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng giảm mạnh và đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis chuyển từ dương sang âm và đạt giá trị -5.08 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang khá bi quan về tương lai của VN30-Index.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 03/06/2019 khi lượng hợp đồng được mua vào tăng mạnh. Điều này chứng tỏ khối này đã lạc quan hơn về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm trong ngày 03/06/2019 và bám vào Lower Band của Bollinger Bands. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan. Cạnh dưới của kênh giảm ngắn hạn (tương đương vùng 850-855 điểm) sẽ là hỗ trợ của chỉ số trong những phiên tới.

Chỉ báo Relative Strength Index tiếp tục giảm và đã ở sát vùng oversold. Nếu giá tiến vào vùng này và tạo phân kỳ thì triển vọng ngắn hạn sẽ tích cực trở lại.

Khối lượng giao dịch tăng lên trên mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động hơn.