Chứng khoán phái sinh 06/06: Tốt xấu đan xen

Chứng khoán phái sinh 06/06: Tốt xấu đan xen

Khối lượng sụt giảm cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá thận trọng. Tuy nhiên, khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên hôm nay cho thấy tâm lý khối này đã bớt bi quan.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 05/06/2019

Các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 05/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 866.4 điểm, tăng 0.16%; VN30F1907 (F1907) tăng 0.21%, đạt 866 điểm; trong khi đó VN30F1909 (F1909) giảm 0.02%, đạt 866.4 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 863.69 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 17.59% trong phiên giao dịch ngày 05/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 18.13%, với 99,414 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 659 hợp đồng, giảm 36.88%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co theo chiều hướng giảm điểm trong phiên sáng và phiên chiều. Đến cuối phiên, lực cầu tăng mạnh giúp các hợp đồng hồi phục nhưng vẫn đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng nhẹ và đạt giá trị dương 2.71 điểm. Tuy nhiên, đây vẫn là mức khá thấp nên nhà đầu tư vẫn cần quan sát thêm vài phiên nữa.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại mua ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 05/06/2019 khi lượng hợp đồng được mua vào tăng đột biến. Điều này chứng tỏ tâm lý khối này đang tích cực hơn về thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tiếp tục xuất hiện mẫu hình nến gần giống Gravestone Doji trong phiên giao dịch ngày 05/06/2019 cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang chuyển biến xấu.

Chỉ số đang bám vào Lower Band của Bollinger Bands nên xu hướng giảm vẫn chi phối. Cạnh dưới của kênh giảm ngắn hạn (tương đương vùng 850-855 điểm) sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số trong những phiên tới.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến vào vùng oversold. Nếu chỉ báo cho mua trở lại trong vùng này thì khả năng chỉ số có hồi phục tăng lên.

Khối lượng giao dịch sụt giảm xuống dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 05/06/2019

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi