Chứng khoán phái sinh 07/06: Tình hình không quá bi quan

06/06/2019 20:00

06-06-2019 20:00:00+07:00

Giá trị giao dịch tăng mạnh và basis tiếp tục mở rộng. Mặt khác, khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên hôm nay cho thấy tâm lý khối này không quá bi quan.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 06/06/2019

Các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 06/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 866.5 điểm, tăng 0.01%; VN30F1907 (F1907) giảm 0.12%, đạt 865 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 861.31 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 36.01% trong phiên giao dịch ngày 06/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 tăng 37.54%, với 136,732 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 893 hợp đồng, tăng 35.51%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co theo chiều hướng giảm điểm trong phiên sáng và nửa đầu phiên chiều. Vào cuối phiên chiều, lực cầu tăng mạnh giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm và đóng cửa quanh mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và đạt giá trị dương 5.19 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn kỳ vọng vào kịch bản lạc quan của VN30-Index.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 06/06/2019 khi lượng hợp đồng được mua vào vẫn duy trì ở mức cao. Điều này chứng tỏ khối này không quá bi quan về thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến gần giống Hammer trong phiên giao dịch ngày 06/06/2019.

Chỉ số đă thu hẹp đà giảm sau khi test cạnh dưới của kênh giảm ngắn hạn (tương đương vùng 850-855 điểm). Ngưỡng này sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số trong những phiên tới.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến vào vùng oversold. Nếu chỉ báo cho mua trở lại trong vùng này thì khả năng chỉ số có hồi phục tăng lên.

Khối lượng giao dịch bứt phá lên trên mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động hơn.