Chứng khoán phái sinh 10-14/06/2019: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Chứng khoán phái sinh 10-14/06/2019: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Basis mở rộng và đạt giá trị dương 5.24 điểm. Khối ngoại tiếp tục mua ròng và giá trị giao dịch tuần này tăng so với tuần trước cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 03-07/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 07/06/2019. VN30F1906 (F1906) tăng 0.96%, đạt 874.80 điểm, VN30F1907 (F1907) tăng 0.94%, dừng tại mức 873.10 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 869.56 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 35.79% so với phiên trước. Khối lượng giao dịch F1906 giảm 36.5%, với 86,821 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1907 đạt 605 hợp đồng, giảm 32.25%.

Tuy nhiên, giá trị giao dịch tuần này tăng 20.46% so với tuần trước. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động hơn.

Các hợp đồng tương lai giằng co theo chiều hướng giảm điểm trong phần lớn thời gian giao dịch trong tuần. Đến phiên cuối tuần, lực cầu tăng mạnh giúp các hợp đồng tương lai thu hẹp đà giảm.

Đồ thị intraday của VN30F1906 trong giai đoạn 03-07/06/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và kết phiên cuối tuần đạt giá trị dương 5.24 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn còn kỳ vọng vào kịch bản lạc quan của VN30-Index.

Biến động VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 07/06/2019 khi lượng hợp đồng mua vẫn được duy trì ở mức cao. Điều này cho thấy khối này không quá bi quan về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm mạnh trở lại sau khi đã test cạnh dưới của kênh giảm ngắn hạn (tương đương vùng 850-855 điểm). Ngưỡng này sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số trong những phiên tới.

Hiện tại, đường middle của Bollinger Bands sẽ là kháng cự nếu VN30-Index tiếp tục tăng.

Chỉ báo MACD đã đảo chiều tăng điểm trở lại và có thể tạo phân kỳ giá lên trong những phiên tới. Tuy nhiên, khối lượng sụt giảm xuống dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã thận trọng hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi