Chứng khoán phái sinh 20/06: Tốt xấu đan xen

19/06/2019 19:30

19-06-2019 19:30:00+07:00

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên hôm nay. Basis thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị dương 2.26 điểm. Tuy nhiên, khối ngoại bán ròng mạnh cho thấy tâm lý khối này khá bi quan về triển vọng thị trường.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 19/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 856.8 điểm, tăng 0.61%; trong khi đó VN30F1907 (F1907) tăng 2.35%, đạt 880 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 854.34 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 30.60% trong phiên giao dịch ngày 19/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 46.92%, với 39,628 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 18,384 hợp đồng, tăng 86.22%. Điều này là do hợp đồng F1906 sẽ đáo hạn vào ngày mai.

Các hợp đồng tương lai giằng co trong phiên sáng và nửa đầu phiên chiều. Vào nửa sau phiên chiều, lực cầu gia tăng giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm và vẫn nằm cao trên mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị dương 2.26 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn kỳ vọng vào kịch bản lạc quan của VN30-Index.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 19/06/2019 với sự tăng mạnh của lượng hợp đồng được mua vào và bán ra. Điều này chứng tỏ khối này đang giao dịch khá sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm sau khi test hỗ trợ là cận dưới của kênh ngắn hạn (tương đương vùng 845-850 điểm). Ngưỡng này sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số nếu hiện tượng giảm điểm trở lại. Nếu chỉ số dao động theo kênh này thì khả năng cao VN30-Index sẽ tăng trưởng trở lại trong thời gian tới.

Chỉ báo Stochastic Oscillator tiến vào vùng oversold trong trạng thái bán. Nếu chỉ báo cho mua trở lại trong vùng này thì khả năng hồi phục tăng lên.

Khối lượng liên tiếp nằm trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền vẫn khá mạnh.