Chứng khoán phái sinh 02/07/2019: Giá trị giao dịch đi xuống

01/07/2019 19:30

01-07-2019 19:30:00+07:00

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên hôm nay. Basis mở rộng và đạt mức khá cao 12.14 điểm. Tuy nhiên, giá trị giao dịch lại giảm khá mạnh.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/07/2019. VN30F1907 (F1907) tăng 2.36%, đạt 888.4 điểm, VN30F1908 (F1908) đạt 889.5 điểm, tăng 2.31%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 876.26 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 35.35% so với phiên cuối tuần trước 28/06/2019. Khối lượng giao dịch F1907 giảm 37.58%, với 83,943 hợp đồng được khớp lệnh.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch hôm nay. Tuy nhiên, lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đều giảm mạnh so với phiên giao dịch trước đó.

Theo giới phân tích, dòng tiền đang chuyển hướng sang thị trường chứng quyền (Covered Warrant) mới mẻ và sôi động hơn với nhiều lựa chọn hấp dẫn. Điều này đã dẫn đến sự sụt giảm thanh khoản của thị trường phái sinh.

Các hợp đồng tương lai giao dịch theo chiều hướng tích cực trong phiên ngày 01/07/2019. Kết phiên, áp lực bán xuất hiện khiến các hợp đồng có sự điều chỉnh nhẹ.

Đồ thị trong phiên của VN30F1907

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt mức khá cao 12.14 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã tin tưởng hơn vào triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1907 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/07/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tiếp tục đà tăng mạnh trong phiên ngày 01/07/2019. Mẫu hình nến White Marubozu xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất lạc quan.

Mặt khác, các chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD vẫn trong trạng thái mua nên triển vọng ngắn hạn vẫn khá tích cực.

Khối lượng nằm trên đường SMA 20 ngày trong 4 phiên liên tiếp cho thấy giao dịch trên thị trường khá sôi động.