Chứng khoán phái sinh 03/07/2019: Sự bi quan không quá lớn

02/07/2019 20:00

02-07-2019 20:00:00+07:00

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên ngày 02/07/2019. Basis thu hẹp đáng kể và đạt giá trị 1.08 điểm. Tuy nhiên, giá trị giao dịch lại tăng mạnh.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 02/07/2019. VN30F1907 (F1907) giảm 1.62%, đạt 874 điểm, VN30F1908 (F1908) đạt 879.90 điểm, giảm 1.08%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 872.92 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 92.66% so với phiên giao dịch trước đó. Khối lượng giao dịch F1907 tăng 93.7%, với 162,600 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1908 đạt 546 hợp đồng, tăng 19.21%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch hôm nay. Lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đều tăng mạnh so với phiên giao dịch trước đó. Điều này cho thấy khối này đang giao dịch rất sôi động.

Các hợp đồng tương lai liên tục giàng co theo chiều hướng đi xuống trong phiên sáng và đầu phiên chiều. Gần đến cuối phiên, lực cầu xuất hiện giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm. Tuy nhiên, kết phiên, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng giảm điểm trở lại và đóng cửa dưới mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1907

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp đáng kể và đạt mức thấp 1.08 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư bớt lạc quan vào triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1907 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/07/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index có điều chỉnh nhẹ sau phiên tăng mạnh trong ngày 02/07/2019. Cận trên của kênh giảm trung hạn sẽ là kháng cự của chỉ số trong những phiên tới. Nếu vượt được ngưỡng này thì đà tăng sẽ càng mạnh mẽ.

Mặt khác, các chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD vẫn trong trạng thái mua nên triển vọng ngắn hạn vẫn khá tích cực.

Khối lượng sụt giảm xuống dưới đường SMA 20 ngày trong cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch thận trọng hơn.