Chứng khoán phái sinh 04/07/2019: Triển vọng thị trường vẫn chưa lạc quan hơn

03/07/2019 19:30

03-07-2019 19:30:00+07:00

Hầu hết các hợp đồng tương lai giảm điểm trong phiên hôm nay. Ngoài ra, giá trị giao dịch giảm so với phiên trước. Khối ngoại bán ròng cho thấy khối này đang khá bi quan về thị trường.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

Hầu hết các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/07/2019. VN30F1907 (F1907) tiếp tục duy trì ở mức 874 điểm, VN30F1908 (F1908) đạt 877.2 điểm, giảm 0.31%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 869.58 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 16.8% so với phiên giao dịch trước đó. Khối lượng giao dịch F1907 tăng 15.87%, với 136,789 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1908 đạt 358 hợp đồng, giảm 34.43%.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên giao dịch hôm nay. Lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đều tăng mạnh so với phiên giao dịch trước đó. Điều này cho thấy khối này đang giao dịch rất sôi động.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co theo chiều hướng giảm trong phiên sáng. Trong phiên chiều, lực cầu xuất hiện giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm và đóng cửa ở quanh mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1907

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt mức 4.42 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn lạc quan vào triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1907 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/07/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tiếp tục có điều chỉnh nhẹ và đang hướng về middle của Bollinger Bands. Đường này sẽ là hỗ trợ của chỉ số nếu hiện tượng giảm điểm tiếp diễn.

Tuy nhiên, các chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD vẫn trong trạng thái mua nên triển vọng ngắn hạn vẫn khá tích cực.

Khối lượng thường xuyên nằm trên đường SMA 20 ngày cho thấy nhà đầu tư vẫn đang giao dịch khá sôi động.