Chứng khoán phái sinh 05/09/2019: Basis thu hẹp mạnh

04/09/2019 19:35
04-09-2019 19:35:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 05/09/2019: Basis thu hẹp mạnh

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/09/2019. Giá trị giao dịch tăng mạnh với sự bứt phá trong khối lượng giao dịch của hợp đồng VN30F1909. Việc basis thu hẹp mạnh và đạt mức -0.12 điểm cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn và mở ra cơ hội cho phe Long của thị trường.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/09/2019. VN30F1909 (F1909) tăng 0.44%, đạt 887 điểm; VN30F1910 (F1910) đạt 885.7 điểm, tăng 0.19%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 887.12 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng mạnh 50.08% sau phiên sụt giảm hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1909 tăng 49.53% với 54,121 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1910 đạt 200 hợp đồng, giảm 30.31%.

Khối ngoại quay trở lại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 04/09/2019 với khoảng cách giữa lượng hợp đồng mua vào và bán ra được thu hẹp đáng kể.

Các hợp đồng tương lai giao dịch giằng co trong phiên sáng để rồi bứt phá trong nửa đầu phiên chiều. Trong nửa sau phiên, trạng thái giằng co trở lại nhưng các hợp đồng vẫn đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F1909

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp mạnh và đạt -0.12 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đã lạc quan hơn vào triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1909 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index giảm điểm và xuất hiện cây nến Hammer trong phiên giao dịch ngày 04/09/2019. Điều này cho thấy lực cầu đang mạnh dần.

Tuy nhiên, khối lượng chưa có sự cải thiện đáng kể và nằm ở mức thấp dưới đường SMA 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá thận trọng .

Chỉ số tiếp tục thu hẹp tại vùng hội tụ của đường SMA 200 ngày và middle Bollinger Bands. Vùng này sẽ tiếp tục là hỗ trợ mạnh cho chỉ số trong những phiên tới..

Chỉ báo MACD tuy đã cho tín hiệu bán nhưng vẫn nằm trên ngưỡng 0 nên triển vọng chưa quá bi quan.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Mức chênh lệch giảm đi đáng kể. Tuy nhiên, theo định giá trên thì GB05F1909, GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi







TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 18/06/2025: Nhóm chứng quyền VHM tiếp tục khởi sắc

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/06/2025, toàn thị trường có 121 mã tăng, 62 mã giảm và 50 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 18/06/2025: Tâm lý phân vân đang hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/06/2025. VN30-Index tăng điểm và đang test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 78.6% (tương...

Vietstock Daily 18/06/2025: Rung lắc tại vùng đỉnh cũ

VN-Index thu hẹp đà tăng đồng thời chưa thể vượt qua hoàn toàn vùng đỉnh cũ được hình thành vào cuối tháng 5/2025 (tương đương 1,330-1,350 điểm). Ngoài ra, khối...

Nhịp đập Thị trường 17/06: Khối ngoại vào chuỗi mua ròng

Sau một ngày giằng co ở vùng giá trên tham chiếu, VN-Index kết phiên với mức tăng tích cực gần 10 điểm. Chỉ số tiếp tục tiến sát mốc 1,350 điểm.

Thị trường chứng quyền 17/06/2025: Chứng quyền SSB bị bán ròng mạnh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 16/06/2025, toàn thị trường có 145 mã tăng, 63 mã giảm và 25 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 17/06/2025: Các tín hiệu trái chiều xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/06/2025. VN30-Index tăng mạnh và cắt lên trên đường Middle của Bollinger Bands cho thấy...

Vietstock Daily 17/06/2025: Tín hiệu tích cực quay trở lại

VN-Index tăng điểm mạnh đồng thời vượt lên trên đường Middle của Bollinger Bands. Nếu trong các phiên tới, chỉ số tiếp tục duy trì trên ngưỡng này kèm theo khối...

Nhịp đập Thị trường 16/06: VN-Index tăng hơn 22 điểm, nhóm năng lượng tiếp tục khởi sắc

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 22.62 điểm (+1.72%), lên mức 1,338.11 điểm; HNX-Index tăng 3.3 điểm (+1.47%), lên mức 228.12 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền tuần 16-20/06/2025: Khối ngoại quay lại bán ròng mạnh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/06/2025, toàn thị trường có 38 mã tăng, 145 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Vietstock Weekly 16-20/06/2025: Vùng 1,300 điểm đóng vai trò ngưỡng hỗ trợ quan trọng

VN-Index giảm điểm và kết thúc tuần giao dịch với diễn biến giằng co. Khối lượng giao dịch tuần qua cũng suy giảm so với giai đoạn bứt phá trước đó cho thấy dòng...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98