Chứng khoán phái sinh 09-13/09/2019: Tâm lý nhà đầu tư đã được cải thiện

07/09/2019 18:00
07-09-2019 18:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 09-13/09/2019: Tâm lý nhà đầu tư đã được cải thiện

Hầu hết các hợp đồng tương lai tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/09/2019. Khối ngoại liên tục mua ròng với lượng hợp đồng mua vào tăng đáng kể so với tuần trước đó. Basis chuyển từ giá trị âm sang giá trị dương vào phiên cuối tuần, cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/09/2019. VN30F1909 (F1909) tăng 0.1%, đạt 886.9 điểm; VN30F1910 (F1910) đạt 886.6 điểm, tăng 0.07%; VN30F2003 giảm 0.9 điểm, đạt 885 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 885.95 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 10.83% so với phiên giao dịch trước đó. Khối lượng giao dịch F1909 giảm 10.74% với 42,575 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1912 đạt 188 hợp đồng, giảm 7.39%. Mặt khác, giá trị giao dịch của tuần này giảm mạnh 43.28% so với tuần trước do chỉ có 4 ngày giao dịch.

Khối ngoại mua ròng trong hầu hết các phiên giao dịch tuần này với lượng hợp đồng mua vào tăng đáng kể so với tuần trước đó.

Sau khi sụt giảm mạnh trong phiên đầu tuần, các hợp đồng tương lai đã bật tăng trở lại trong phiên tiếp theo. Tuy nhiên, một đợt điều chỉnh lại xuất hiện trong những phiên tiếp theo, song các hợp đồng vẫn giữ được mốc tham chiếu đầu tuần (trừ VN30F2003).

Đồ thị intraday của VN30F1909 trong giai đoạn 03-06/09/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên ngày 06/09/2019, basis chuyển từ âm sang dương và đạt giá trị ở mức 0.95 điểm. Trong tuần qua, basis liên tục thu hẹp và chuyển sang giá trị dương ở phiên cuối tuần, cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F1909 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Cây nến Doji xuất hiện trong phiên 06/09/2019 hàm ý sự giằng co trong tâm lý nhà đầu tư. VN30-Index đã liên tục rung lắc tại hội tụ của middle Bollinger Bands và SMA 200 ngày trong 3 phiên gần nhất. Mặt khác, vùng này còn được củng cố bởi đỉnh cũ tháng 08/2019 nên vùng này sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số trong tuần tới.

Tuy nhiên, sự thận trọng của nhà đầu tư vẫn còn tồn tại khi khối lượng tiếp tục ở mức thấp và nằm dưới đường SMA 20 ngày trong 7 phiên liên tiếp. Nếu tình trạng này tiếp tục tiếp diễn thì nhiều khả năng kịch bản giằng co sẽ còn tiếp diễn.

Chỉ báo Relative Strength Index vẫn nằm trên đường trendline hỗ trợ và mốc 50 nên triển vọng ngắn hạn vẫn khá khả quan.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1909, GB05F1912 và GB05F2003 đều đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi








TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 20/06: Ngân hàng nỗ lực níu giữ mốc 1,350 điểm cho VN-Index

Trạng thái giằng co mạnh vẫn tiếp diễn, các các chỉ số chính tạm nghỉ giữa phiên dưới mốc tham chiếu. VN-Index đang cố gắng níu giữ cột mốc 1,350 điểm, trong khi...

Thị trường chứng quyền 20/06/2025: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2025, toàn thị trường có 80 mã tăng, 107 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 20/06/2025: Tâm lý phân vân vẫn còn trong phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng điểm và nằm trên trên đường Middle của Bollinger Bands cho...

Vietstock Daily 20/06/2025: Kỳ vọng thanh khoản phục hồi

VN-Index tăng điểm và vượt qua thành công ngưỡng kháng cự 1,350 điểm. Tuy nhiên, cần có sự đồng thuận của thanh khoản để xu hướng tăng được củng cố bền vững hơn...

Nhịp đập Thị trường 19/06: Thị trường phân hóa, nhóm trụ kéo VN-Index hồi phục

Lực mua hồi phục liên tục trong phiên chiều đã giúp chỉ số chứng khoán liên tục tăng trở lại. VN-Index nhanh chóng vượt lên tham chiếu và kết phiên ở mức 1,352...

Thị trường chứng quyền 19/06/2025: Thị trường tiếp tục phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/06/2025, toàn thị trường có 89 mã tăng, 101 mã giảm và 43 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 19/06/2025: Tín hiệu tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời hình thành mẫu hình nến gần giống Doji thân nhỏ cùng...

Vietstock Daily 19/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index giảm nhẹ sau diễn biến giằng co mạnh trong phiên kèm theo khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày. Điều này thể hiện tâm lý phân vân của...

Nhịp đập Thị trường 18/06: Khối ngoại quay lại bán ròng, VN-Index cheo leo ở mốc 1,345 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 0.86 điểm (-0.06%), xuống mức 1,346.83 điểm; HNX-Index giảm 0.04 điểm (-0.02%), xuống mức 228.2 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 18/06/2025: Nhóm chứng quyền VHM tiếp tục khởi sắc

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/06/2025, toàn thị trường có 121 mã tăng, 62 mã giảm và 50 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98