Chứng khoán phái sinh 13/09/2019: Tìm kiếm điểm bán khi VN30-Index kiểm định vùng 900-910 điểm

12/09/2019 20:00
12-09-2019 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 13/09/2019: Tìm kiếm điểm bán khi VN30-Index kiểm định vùng 900-910 điểm

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/09/2019. Giá trị giao dịch tiếp tục giảm và khối ngoại quay trở lại bán ròng. Chỉ số VN30-Index cũng bật tăng mạnh trở lại trong phiên này. Song với ngưỡng cản mạnh tại vùng 900-910 điểm, giới đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế Short khi chỉ số điều chỉnh sau khi kiểm định vùng này.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/09/2019. VN30F1909 (F1909) tăng 0.27%, đạt 887.1 điểm; VN30F1910 (F1910) đạt 888.9 điểm, tăng 0.23%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 894.32 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 4.66% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1909 giảm 6.51% với 35.880 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1910 đạt 893 hợp đồng, tăng mạnh ở mức 205.82%.

Khối ngoại quay trở lại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 12/09/2019 với khối lượng hợp đồng mua vào giảm nhẹ.

Các hợp đồng tương lai giằng co trong phiên sáng để rồi giao dịch theo hướng tích cực vào phiên chiều. Đến gần cuối phiên, lực cung gia tăng khiến các hợp đồng rung lắc, song vẫn đóng cửa trên mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1909

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị âm lớn -7.22 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang rất bi quan vào triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1909 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Sau khi rung lắc liên tiếp tại cận dưới kênh tăng ngắn hạn, VN30-Index đã bật tăng trở lại và tạo mẫu hình nến White Marubozu trong phiên giao dịch ngày 12/09/2019. Điều này cho thấy bên mua đang chiếm lại ưu thế.

Cận trên kênh này hội tụ với đỉnh cũ tháng 05 và 08/2019 (tương đương vùng 900-910 điểm) sẽ là ngưỡng cản cho nhịp tăng của VN30-Index trong những phiên tới.

Chỉ báo Relative Strength Index tăng mạnh trở lại và vượt ngưỡng 50. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn đang khá lạc quan.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Mức chênh lệch giảm đi đáng kể. Tuy nhiên, theo định giá trên thì GB05F1909, GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

 








TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán Tuần 15-19/04/2024: Triển vọng ngắn hạn tiếp tục bi quan

VN-Index giảm mạnh 4 phiên liên tiếp trong tuần qua đồng thời xóa sạch mọi nỗ lực tăng điểm của tuần trước đó. Bên cạnh đó, khối ngoại vẫn duy trì việc bán ròng cho...

Nhịp đập Thị trường 19/04: Hồi phục bất thành trong phiên chiều, VN-Index mất hơn 18 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 18.16 điểm (1.52%), về mức 1,174.85 điểm; HNX-Index giảm 5.4 điểm (2.39%), về mức 220.8 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 19/04/2024: Tâm lý bi quan vẫn hiện hữu

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/04/2024, toàn thị trường có 28 mã tăng, 108 mã giảm và 26 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 19/04/2024: Tâm lý bi quan bao trùm thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 17/04/2024. VN30-Index giảm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống Bearish Engulfing...

Vietstock Daily 19/04/2024: Tình hình đang chuyển biến xấu

VN-Index giảm mạnh đồng thời bám sát đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này đang mở rộng cho thấy tình hình khá tiêu cực. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch...

Nhịp đập Thị trường 17/04: Bán mạnh cuối phiên, VN-Index mất gần 23 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 22.67 điểm (1.86%), về mức 1,193.01 điểm; HNX-Index giảm 2.63 điểm (1.15%), về mức 226.2 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 17/04/2024: Sắc đỏ vẫn chiếm chủ đạo

Kết thúc phiên giao dịch ngày 16/04/2024, toàn thị trường có 31 mã tăng, 113 mã giảm và 18 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 17/04/2024: Khối ngoại bán ròng mạnh trước phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 16/04/2024. VN30-Index tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Hammer cùng với khối lượng...

Vietstock Daily 17/04/2024: Khả năng điều chỉnh vẫn còn

VN-Index giảm nhẹ và hình thành mẫu hình nến High Wave Candle sau khi test lại đường SMA 100 ngày. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD vẫn cho tín hiệu...

Nhịp đập Thị trường 16/04: Dòng tiền bắt đáy xuất hiện, VN-Index thoát 1 phiên giảm mạnh

Vào phiên chiều, nhiều nhà đầu tư cảm thấy lo lắng khi VN-Index thủng mốc 1,200 điểm, nhưng số khác lại xem đây là cơ hội.


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98