Chứng khoán phái sinh 16-20/09/2019: Đóng lệnh và đứng ngoài quan sát thị trường?

14/09/2019 18:00
14-09-2019 18:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 16-20/09/2019: Đóng lệnh và đứng ngoài quan sát thị trường?

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 13/09/2019. Giá trị giao dịch tăng mạnh ở phiên cuối tuần với sự bứt phá trong khối lượng giao dịch của F1909 và F1912. Chỉ số VN30-Index đã bật tăng và tiến đến kiểm định kháng cự mạnh là vùng 900-910 điểm nên khả năng giá có điều chỉnh và rung lắc trở lại tăng lên. Chính vì vậy, việc cân nhắc đóng vị thế Long và đứng ngoài quan sát thị trường là điều nhà đầu tư có thể làm để hạn chế rủi ro trong giao dịch.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 13/09/2019. VN30F1909 (F1909) tăng 1.63%, đạt 901.6 điểm; VN30F1910 (F1910) đạt 903 điểm, tăng 1.59%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 905.05 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng mạnh 78.03% so với phiên giao dịch trước đó. Khối lượng giao dịch F1909 tăng 75.17% với 62,852 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1912 đạt 2,261 hợp đồng, tăng 153.19%. Mặt khác, giá trị giao dịch của tuần này tăng 14.7% so với tuần trước.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên cuối tuần với lượng hợp đồng mua vào tăng nhẹ.

Sau khi giảm nhẹ trong phiên đầu tuần, các hợp đồng tương lai phục hồi trở lại trong phiên tiếp theo. Ở phiên cuối tuần, lực cầu gia tăng mạnh giúp cho các hợp đồng bứt phá và đóng cửa ở mức cao nhất trong 1 tháng gần đây.

Đồ thị intraday của VN30F1909 trong giai đoạn 09-13/09/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên ngày 13/09/2019, basis thu hẹp và đạt giá trị ở mức -3.45 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang bớt lạc quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F1909 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tiếp tục duy trì đà tăng và xuất hiện tổ hợp nến Three White Solider trong phiên giao dịch ngày 13/09/2019. Điều này cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư tiếp tục được lan tỏa.

Khối lượng tăng mạnh trên trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang quay trở lại.

Cận trên kênh tăng ngắn hạn hội tụ với đỉnh cũ tháng 05 và 08/2019 (tương đương vùng 900-907 điểm) hiện đang là ngưỡng cản cho nhịp tăng của VN30-Index. Nhiều khả năng các nhịp điều chỉnh, rung lắc có thể sẽ xuất hiện tại vùng này trong những phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1909, GB05F1912 và GB05F2003 đều đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi








TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 27/03/2024: Sắc xanh quay trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2024, toàn thị trường có 100 mã tăng, 38 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 27/03/2024: Thiếu sự ủng hộ từ dòng tiền

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/03/2024. VN30-Index tăng điểm trong bối cảnh phân kỳ giá xuống (Bearish Divergence) ở chỉ...

Vietstock Daily 27/03/2024: Nhiều tín hiệu trái chiều xuất hiện

VN-Index và HNX-Index sắc xanh lan tỏa nhưng khối lượng giao dịch chưa có sự ổn định khi nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện tâm lý của nhà đầu tư đang thận...

Nhịp đập Thị trường 26/03: Lấy lại điểm số đã mất hôm qua

Chỉ sau một phiên đánh rơi 14 điểm, VN-Index đã lấy lại tất cả điểm số trong phiên hôm nay. Kết phiên 26/03, VN-Index tăng 14.35 điểm lên 1,282.21 điểm, đồng hành...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98