Chứng khoán phái sinh 18/09/2019: Đóng vị thế Long khi có tín hiệu đảo chiều

17/09/2019 20:00
17-09-2019 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 18/09/2019: Đóng vị thế Long khi có tín hiệu đảo chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/09/2019. Basis thu hẹp và đạt giá trị -4.38 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn vào triển vọng VN30-index. Tuy nhiên, việc hợp đồng 1 tháng và chỉ số VN30 vẫn chưa hoàn toàn vượt khỏi kháng cự là những đỉnh cũ trong quá khứ khiến rủi ro các nhịp điều chỉnh có sự tăng lên trở lại.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/09/2019. VN30F1909 (F1909) tăng 0.64%, đạt 908 điểm; VN30F1910 (F1910) đạt 906.5 điểm, tăng 0.49%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 912.38 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 23.68% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1909 tăng 17.37% với 48,471 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1910 đạt 6,265 hợp đồng, tăng 110.38%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 17/09/2019 với khối lượng hợp đồng mua vào và bán ra đều tăng.

Các hợp đồng tương lai giao dịch giằng co theo hướng tích cực trong hầu hết thời gian giao dịch. Trong phiên chiều, lực cầu tăng mạnh giúp các hợp đồng bứt phá và đóng cửa trên mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1909

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp và đạt giá trị ở mức -4.38 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư bớt bi quan hơn vào triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1909 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tiếp tục tăng điểm phiên thứ 5 liên tiếp, khối lượng được duy trì trên mức trung bình 20 phiên cùng đường giá bám vào Upper Bollinger Bands. Điều này cho thấy xu hướng tăng đang chi phối.

Chỉ số đã vượt qua vùng cản mạnh là hội tụ của đỉnh cũ tháng 04, 05/2019 và cận trên kênh tăng ngắn hạn (vùng 900-910 điểm). Nhiều khả năng các nhịp rung lắc tại vùng này sẽ xuất hiện trở lại trong những phiên tới khi chỉ báo Relative Strength Index đã tiến vào vùng overbought và chạm đường trendline kháng cự.

Tuy nhiên, nếu chỉ số vẫn trụ vững tại vùng này thì triển vọng ngắn hạn của chỉ số sẽ khá lạc quan.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/09/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Mức chênh lệch giảm đi đáng kể. Tuy nhiên, theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi








MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 20/06: Ngân hàng nỗ lực níu giữ mốc 1,350 điểm cho VN-Index

Trạng thái giằng co mạnh vẫn tiếp diễn, các các chỉ số chính tạm nghỉ giữa phiên dưới mốc tham chiếu. VN-Index đang cố gắng níu giữ cột mốc 1,350 điểm, trong khi...

Thị trường chứng quyền 20/06/2025: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2025, toàn thị trường có 80 mã tăng, 107 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 20/06/2025: Tâm lý phân vân vẫn còn trong phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng điểm và nằm trên trên đường Middle của Bollinger Bands cho...

Vietstock Daily 20/06/2025: Kỳ vọng thanh khoản phục hồi

VN-Index tăng điểm và vượt qua thành công ngưỡng kháng cự 1,350 điểm. Tuy nhiên, cần có sự đồng thuận của thanh khoản để xu hướng tăng được củng cố bền vững hơn...

Nhịp đập Thị trường 19/06: Thị trường phân hóa, nhóm trụ kéo VN-Index hồi phục

Lực mua hồi phục liên tục trong phiên chiều đã giúp chỉ số chứng khoán liên tục tăng trở lại. VN-Index nhanh chóng vượt lên tham chiếu và kết phiên ở mức 1,352...

Thị trường chứng quyền 19/06/2025: Thị trường tiếp tục phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/06/2025, toàn thị trường có 89 mã tăng, 101 mã giảm và 43 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 19/06/2025: Tín hiệu tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời hình thành mẫu hình nến gần giống Doji thân nhỏ cùng...

Vietstock Daily 19/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index giảm nhẹ sau diễn biến giằng co mạnh trong phiên kèm theo khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày. Điều này thể hiện tâm lý phân vân của...

Nhịp đập Thị trường 18/06: Khối ngoại quay lại bán ròng, VN-Index cheo leo ở mốc 1,345 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 0.86 điểm (-0.06%), xuống mức 1,346.83 điểm; HNX-Index giảm 0.04 điểm (-0.02%), xuống mức 228.2 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 18/06/2025: Nhóm chứng quyền VHM tiếp tục khởi sắc

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/06/2025, toàn thị trường có 121 mã tăng, 62 mã giảm và 50 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98