Quỹ trăm triệu đô đạt thành quả tích cực nhờ những cổ phiếu bị giới hạn "room" ngoại

15/09/2019 08:00

15-09-2019 08:00:00+07:00

Tại báo cáo đến nhà đầu tư mới nhất của mình, Vietnam Holding cho biết thị trường tiêu dùng nội địa, quá trình đô thị hóa và công nghiệp hóa là những định hướng đầu tư cốt lõi của Quỹ.

NAV/ccq (giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ) của Vietnam Holding tăng trưởng 3.3% trong tháng 8/2019 (tăng 6.2% từ đầu năm 2019), vượt mặt mức tăng 1% của chỉ số Vietnam All Share và mức leo dốc 5.1% của MSCI Emerging Market. Tính đến cuối tháng 8, Vietnam Holding quản lý tổng tài sản gần 148 triệu USD.

Thành quả tích cực của quỹ đến từ nhóm cổ phiếu có giới hạn sở hữu nước ngoài (FOL), bao gồm FPT (tăng 11.8%), PNJ (tăng 7.1%), MWG (tăng 9.5%) và MBB (tăng 4.1%). Trong khi đó, những “tội đồ” kéo lùi thành quả là VRE (giảm 6.8%) và TLG (giảm 5.8%).

Vietnam Holding hướng đến thị trường tiêu dùng tiềm năng của Việt Nam. Tính đến cuối tháng 8/2019, bán lẻ chính là ngành chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục đầu tư của Quỹ, với 22.7%.

Nguồn: Vietnam Holding

Các khoản đầu tư vào PNJ và MWG (2 cổ phiếu lớn nhất tạo nên danh mục khoản đầu tư vào ngành bán lẻ của VNH) chiếm 18.1% NAV của Quỹ này. Từ đầu năm 2019 đến cuối tháng 8, PNJ và MWG tăng lần lượt 19% và 37% nhờ kết quả kinh doanh lạc quan từ tất cả kênh và phân khúc. PNJ và MWG lần lượt là các khoản đầu tư lớn thứ 2 và 4 trong danh mục của Vietnam Holding.

Nguồn: Vietnam Holding

Cổ phiếu TLG đang giao dịch với thanh khoản tương đối mỏng và đã giảm 11% tính trong năm 2019 (đến cuối tháng 8). Dù vậy, Quỹ Vietnam Holding kỳ vọng sự góp mặt của nhà đầu tư chiến lược từ Mỹ sẽ giúp TLG tung thêm sản phẩm mới và tiếp cận các thị trường mới. Nhà đầu tư chiến lược đó là Newell Brands, một công ty trị giá 7 tỷ USD và nổi tiếng với các thương hiệu Parker, Sharpie và Paper Mate. TLG có tỷ suất sinh lợi kép khoảng 53%/năm trong 7 năm qua cho Vietnam Holding. Quỹ này cho biết đã sở hữu 3.9% cổ phần TLG và liên lạc thường xuyên với ban điều hành của Công ty.

Quá trình đô thị hóa là một định hướng đầu tư khác của Vietnam Holding. Tỷ trọng đầu tư vào bất động sản của Quỹ vào khoảng 18% NAV tính đến cuối tháng 8/2019, bao gồm 4 công ty. Trong suốt tháng 8 vừa qua, Vietnam Holding đăng ký quyền mua cổ phiếu DXG (chiếm 4.8% NAV quỹ) và giảm tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu VPI (3.3% NAV quỹ).

Nương theo quá trình công nghiệp hóa, Vietnam Holding đang xây dựng những vị thế đầu tư vào lĩnh vực hàng hóa và dịch vụ công nghiệp (lĩnh vực kết nối trong một nền kinh tế nội địa tăng trưởng, cũng như xuất khẩu) nhằm bổ trợ cho những khoản đầu tư khác của Quỹ như SCS (7.9% NAV) và ABA Cooltrans (4.1% NAV).

Tổng Cục thống kê Việt Nam (GSO) bất ngờ thông báo đánh giá lại GDP và sau khi đánh giá lại, GDP Việt Nam tăng trung bình 25%/năm trong giai đoạn 2011-2017. Theo kết quả tính lại, GDP của Việt Nam sẽ ở quanh mức 300 tỷ USD và GDP trên đầu người ở mức 3,000 USD.

Thặng dư thương mại của Việt Nam tăng mạnh trong tháng 8/2019 nhờ sự tăng trưởng xuất khẩu mặt hàng điện thoại di động (chạm con số 1.7 tỷ USD). Cán cân thanh toán vẫn duy trì trạng thái lành mạnh và bất chấp đà suy yếu của Nhân dân tệ thì tiền đồng vẫn ổn định.