Thị trường chứng quyền 11/09/2019: Sự phân hóa diễn ra

Thị trường chứng quyền 11/09/2019: Sự phân hóa diễn ra

Thị trường chứng quyền diễn biến trái chiều với số mã tăng và giảm khá cân bằng trong phiên giao dịch ngày 10/09/2019. Khối lượng và giá trị giao dịch đồng loạt giảm so với phiên giao dịch trước đó.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 10/09/2019 khi ghi nhận 6 mã tăng giá, 2 mã đứng giá và 10 mã giảm giá. Trong đó, CMSN1901 và CMBB1901 là hai mã chứng quyền tăng giá mạnh nhất.

Khối lượng và giá trị giao dịch đồng loạt giảm với các giá trị lần lượt là 11.99% và 19.27% so với phiên giao dịch trước đó. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với khối lượng mua vào và bán ra đều tăng.

Trong phiên giao dịch ngày 10/09/2019, CFPT1904 vẫn là chứng quyền được giao dịch sôi động nhất. Nhưng nếu xét về giá trị giao dịch thì CMWG1904 là chứng quyền đang dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/09/2019, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Chứng quyền CFPT1902, CHPG1903 và CMBB1901 là những chứng quyền đang được định giá hấp dẫn nhất. Trong đó, CFPT1902 là chứng quyền đang trong trạng thái undervalued (giá lý thuyết cao hơn giá thị trường).

Lực cầu gia tăng vào đầu phiên sáng giúp cho giá cổ phiếu FPT duy trì đà tăng phiên thứ 3 liên tiếp. Điều này giúp cho chứng quyền CFPT1902 hấp dẫn hơn.

Lực cầu xuất hiện vào gần cuối phiên giúp cho cổ phiếu HPG tăng giá trở lại. Chứng quyền CHPG1903 nhờ đó mà cũng trở nên thu hút các nhà đầu tư.

Sau khi đứng giá 3 ngày liên tiếp thì trong phiên 10/09/2019 cổ phiếu MBB đã giảm giá khiến cho chứng quyền CMBB1901 bớt hấp dẫn hơn.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi