Chứng khoán phái sinh 11/10/2019: Đứng ngoài quan sát thị trường

10/10/2019 19:30
10-10-2019 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 11/10/2019: Đứng ngoài quan sát thị trường

Áp lực bán trong phiên chiều đã khiến các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm trong phiên giao dịch ngày 10/10/2019. Khối ngoại cũng tiếp tục mua ròng mạnh. Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư đang dần bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index khi mà basis tiếp tục bị thu hẹp và quay lại giá trị âm. Chỉ số VN30-Index lại giằng co và với những tín hiệu hiện tại, việc đứng ngoài quan sát thị trường có thể được nhà đầu tư cân nhắc.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/10/2019. VN30F1910 (F1910) giảm 0.20%, đạt 913 điểm; VN30F1911 (F1911) đạt 915.20 điểm, giảm 0.14%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 913.05 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 3.08% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1910 tăng 3.99% với 76,849 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1911 đạt 339 hợp đồng, giảm 19.67%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên hôm nay với lượng hợp đồng mua vào tiếp tục tăng mạnh so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai duy trì xu hướng tăng trong phần lớn phiên sáng. Tuy nhiên, đến phiên chiều, lực bán liên tục gia tăng khiến các hợp đồng này đảo chiều giảm điểm trở lại và đóng cửa dưới mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1910

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis tiếp tục thu hẹp và đạt giá trị -0.05 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang dần bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1910 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/10/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tiếp tục xuất hiện mẫu hình nến High Wave trong phiên ngày 10/10/2019. Điều này thể hiện sự lưỡng lự của nhà đầu tư.

Khối lượng suy yếu và nằm dưới mức trung bình 20 phiên chứng tỏ dòng tiền đang bắt đầu thận trọng hơn.

Điều này khiến khả năng các nhịp rung lắc sẽ còn xuất hiện trong phiên tới tăng lên. Song nếu chỉ số vẫn giữ được vùng 900-910 (tương ứng với đỉnh cũ tháng 05 và 08/2019) thì triển vọng của chỉ số vẫn còn tích cực.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/10/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Mức chênh lệch tiếp tục thu hẹp. Tuy nhiên, theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 25/06: Thanh khoản ảm đạm, VN-Index loay hoay ở ngưỡng 1,370 điểm

VN-Index tiếp tục diễn biến giằng co quanh ngưỡng 1,370 điểm trên nền thanh khoản thấp trong cuối phiên sáng. Các chỉ số chính tạm nghỉ giữa phiên trong sắc xanh...

Thị trường chứng quyền 25/06/2025: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/06/2025, toàn thị trường có 109 mã tăng, 74 mã giảm và 50 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 25/06/2025: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng và lập đỉnh 52 tuần mới kèm theo khối lượng giao dịch...

Vietstock Daily 25/06/2025: Đà tăng được ủng hộ

VN-Index tiếp tục tăng điểm đồng thời bám sát Upper Band của Bollinger Bands. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch vượt lên trên mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng...

Nhịp đập Thị trường 24/06: Khối ngoại đảo chiều mua ròng

Khép lại phiên giao dịch, VN-Index tăng 8.5 điểm lên 1,366.77 điểm; HNX-Index tăng nhẹ 0.37 điểm, đạt 227.79.

Thị trường chứng quyền 24/06/2025: Diễn biến thị trường đang dần tích cực

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/06/2025, toàn thị trường có 101 mã tăng, 90 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 24/06/2025: Tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/06/2025. VN30-Index tăng điểm kèm theo khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20...

Vietstock Daily 24/06/2025: Tăng trong thận trọng

VN-Index bật tăng mạnh sau khi test thành công đường Middle của Bollinger Bands. Tuy nhiên, thanh khoản vẫn chưa cho thấy sự cải thiện khi khối lượng giao dịch duy...

Nhịp đập Thị trường 23/06: VN-Index tăng mạnh trong phiên chiều, VIC nhuộm sắc tím

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 8.83 điểm (+0.65%), lên mức 1,358.18 điểm; HNX-Index tăng 0.35 điểm (+0.15%), lên mức 227.42 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền tuần 23-27/06/2025: Khối lượng giao dịch tăng hơn 40%

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/06/2025, toàn thị trường có 61 mã tăng, 126 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98