Thị trường chứng quyền Tuần 14-18/10/2019: Tốt xấu đan xen

13/10/2019 19:00

13-10-2019 19:00:00+07:00

Diễn biến thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 11/10/2019 đã tích cực hơn khi có 9 mã tăng giá và 12 mã giảm giá, 1 mã đứng giá, trong đó hai mã CVJC1901 và CVNM1902 là hai mã tăng trần trong ngày giao dịch đầu tiên. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh gần 600 nghìn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 11/10/2019 có diễn biến lạc quan hơn phiên trước đó khi chỉ có 9 mã tăng giá và 12 mã giảm giá, 1 mã đứng giá, trong đó hai mã CVJC1901 và CVNM1902 là hai mã tăng trần trong ngày giao dịch đầu tiên.

Khối lượng giao dịch giảm 28.89%, giá trị giao dịch giảm nhẹ 1.42% so với phiên trước đó. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên cuối tuần với mức bán ròng gần 600 nghìn đơn vị.

Trong phiên giao dịch ngày 11/10/2019, CVNM1901 và CHPG1902 là những chứng quyền được giao dịch sôi động nhất. Song nếu so về giá trị giao dịch thì CMBB1902 lại là mã dẫn đầu trên thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/10/2019, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Chứng quyền CMWG1903 và CHPG1906 là hai chứng quyền đang được định giá hấp dẫn nhất.

Việc HPG liên tiếp rung lắc quanh mốc tham chiếu trong phiên ngày 11/10/2019 đã tạo nên diễn biến trái chiều đến các chứng quyền thuộc mã này. Theo góc nhìn kỹ thuật, HPG đã trở lại hỗ trợ mạnh là vùng 20,400-21,500 (đáy cũ tháng 01 và 07/2019) nên khả năng giá có hồi phục trở lại tăng lên. Song nếu giá đánh mất vùng này thì rủi ro là rất lớn. Vì vậy việc chờ đợi tín hiệu đảo chiều tăng trở lại từ HPG trước khi tham gia giao dịch các chứng quyền thuộc mã này có thể được cân nhắc.

Một điều tương tự cũng đang diễn ra với các chứng quyền thuộc mã MWG.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi