BIDV: Triển vọng tăng trưởng nhờ 'hậu thuẫn' của KEB Hana Bank?

12/11/2019 10:270
  •  

BIDV: Triển vọng tăng trưởng nhờ 'hậu thuẫn' của KEB Hana Bank?

Với việc gom 603.3 triệu cp, tương đương 15% vốn của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, HOSE: BID) vào ngày 06/11, Ngân hàng ngoại đến từ Hàn Quốc KEB Hana Bank, Co., Ltd đã chính thức trở thành cổ đông lớn của BIDV.

Ngày 31/10, BIDV thông báo đã hoàn tất thủ tục bán 603.3 triệu cp, hạn chế chuyển nhượng trong vòng 5 năm cho đối tác KEB Hana Bank với giá 33,640 đồng/cp. Tổng số tiền thu ròng từ việc chào bán cổ phiếu hơn 20.2 ngàn tỷ đồng.

Sau chào bán, BIDV tăng vốn điều lệ từ hơn 34,187 tỷ đồng lên mức hơn 40,220 tỷ đồng, trở thành ngân hàng lớn nhất về vốn điều lệ trong hệ thống.

Theo báo cáo phân tích của Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC), BIDV vẫn đang có kế hoạch tiếp tục thực hiện phát hành thêm 10% cho nhà đầu tư tài chính nhằm giảm tỷ lệ sở hữu của Chính phủ xuống 65% trong các năm sau. Dù vậy, việc phát hành này sẽ chưa được thực hiện tối thiểu trong vòng 6 tháng sau khi phát hành cho KEB Hana Bank.

"Với nguồn tiền mới từ KEB Hana Bank, BIDV sẽ có những thay đổi tích cực về các yếu tố cơ bản cũng như triển vọng tăng trưởng trong những năm tới", VDSC nhận định.

Cụ thể là cải thiện bộ đệm vốn, từ đó cho phép tăng trưởng tín dụng cao hơn. Theo thương vụ, CAR (Basel 1) đã tăng lên 10.5% và CAR (Basel 2) được ước tính ở mức cao hơn 9%. Tăng trưởng tín dụng được kỳ vọng ở mức bình quân 14-15% mỗi năm trong các năm tới.

Đồng thời, giảm áp lực huy động vốn. VDSC ước tính BIDV có thể duy trì mức tăng trưởng huy động thấp hơn so với tăng trưởng tín dụng, cũng như ít phụ thuộc hơn vào vốn cấp 2. Như vậy, NIM có khả năng đạt 2.9% cho năm 2019 và 3.1% cho năm 2020.

Cuối cùng là thêm nguồn lực để đẩy mạnh mảng ngân hàng bán lẻ, ngân hàng số và quản lý chất lượng tài sản với sự hỗ trợ của đối tác chiến lược mới.

BIDV đã và đang ưu tiên mục tiêu làm sạch bảng cân đối kế toán và xử lý các khoản nợ VAMC hơn là chú trọng tăng trưởng lợi nhuận ở giai đoạn hiện tại. Dù vậy, với nguồn vốn mới, VDSC cho rằng Ngân hàng vẫn có thể đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận (dù khiêm tốn) là 10% trong năm 2019. Sau khi xử lý xong trái phiếu VAMC, chi phí dự phòng dự báo sẽ giảm ít nhất 24% vào năm 2020. Như vậy, VDSC hy vọng thu nhập sẽ tăng tốc đáng kể trong năm 2020.

Theo VDSC, BIDV đang giao dịch ở mức P/B 2019 là 2.2x, cao hơn đáng kể so với mức trung bình của các ngân hàng khác (trừ Vietcombank).

Khang Di

FILI

×
vietstock logo
Về đầu trang