Chứng khoán phái sinh 19/11/2019: Vẫn ủng hộ phe Short

18/11/2019 19:30
18-11-2019 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 19/11/2019: Vẫn ủng hộ phe Short

Các hợp đồng tương lai lao dốc trong phiên giao dịch đầu tuần. Khối lượng và giá trị giao dịch giảm gần 20% so với phiên trước đó.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai lao dốc trong phiên giao dịch đầu tuần ngày 18/11/2019. VN30F1911 (F1911) giảm 0.51%, đạt 929 điểm; VN30F1912 (F1912) đạt 931.50 điểm, giảm 0.43%; VN30F2003 giảm 0.30% và dừng ở mức 937 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 920.95 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 18.08% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1911 giảm 18.53% với 53,604 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1912 đạt 986 hợp đồng, tăng 70%.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên 18/11/2019 với tổng lượng hợp đồng mua vào và bán ra giảm so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng điểm sau phiên ATO. Tuy nhiên không lâu sau đó, lực bán bắt đầu tăng mạnh đã khiến các hợp đồng đảo chiều và liên tục lao dốc. Sang phiên chiều, các hợp đồng này giao dịch giằng co cho đến hết phiên và đóng cửa ở mức thấp dưới tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1911

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis tiếp tục mở rộng và đạt giá trị dương 8.05 điểm. Nếu trạng thái này tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì nhà đầu tư có thể hy vọng VN30-Index sẽ sớm phục hồi.

Biến động VN30F1911VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/11/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tiếp tục giảm điểm với mẫu hình nến gần giống Black Closing Marubozu trong phiên ngày 18/11/2019. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá tiêu cực.

Khối lượng tiếp tục suy yếu và nằm dưới trung bình 20 phiên gần nhất. Hàm ý cho sự thận trọng của dòng tiền.

Đường SMA 50 ngày hiện đang là hỗ trợ của VN30-Index. Tuy nhiên, các như chỉ báo Relative Strength Index và MACD đều đã cho tín hiệu bán nên rủi ro vẫn còn.

Đường trendline tăng ngắn hạn sẽ là ngưỡng hỗ trợ tiếp theo của chỉ số nếu đà giảm vẫn tiếp tục.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/11/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI





TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 16/06: VN-Index tăng hơn 22 điểm, nhóm năng lượng tiếp tục khởi sắc

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 22.62 điểm (+1.72%), lên mức 1,338.11 điểm; HNX-Index tăng 3.3 điểm (+1.47%), lên mức 228.12 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền tuần 16-20/06/2025: Khối ngoại quay lại bán ròng mạnh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/06/2025, toàn thị trường có 38 mã tăng, 145 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Vietstock Weekly 16-20/06/2025: Vùng 1,300 điểm đóng vai trò ngưỡng hỗ trợ quan trọng

VN-Index giảm điểm và kết thúc tuần giao dịch với diễn biến giằng co. Khối lượng giao dịch tuần qua cũng suy giảm so với giai đoạn bứt phá trước đó cho thấy dòng...

Chứng khoán phái sinh tuần 16-20/06/2025: Khối ngoại có tuần bán ròng mạnh

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 13/06/2025. VN30-Index giảm điểm cùng khối lượng giao dịch có sự gia tăng so và vượt mức trung...

Chứng khoán Tuần 09-13/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index thu hẹp đà giảm và khép lại tuần giao dịch giằng co với các phiên tăng giảm đan xen kể từ khi rơi xuống dưới đường Middle của Bollinger Bands. Hiện tại...

Nhịp đập Thị trường 13/06: Trụ ngân hàng nỗ lực níu giữ chỉ số nhưng chưa thành công

Nỗ lực phục hồi chưa thành công, áp lực bán tăng mạnh trở lại trong cuối phiên sáng. Tạm nghỉ giữa phiên, VN-Index giảm hơn 10 điểm, dừng ở mức 1,312.48 điểm;...

Thị trường chứng quyền 13/06/2025: Sắc xanh đỏ đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2025, toàn thị trường có 119 mã tăng, 57 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 13/06/2025: Xuất hiện các tín hiệu trái chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2025. VN30-Index tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle phản...

Nhịp đập Thị trường 12/06: Rung lắc mạnh trong phiên chiều, nỗ lực cuối ngày giúp VN-Index tăng gần 8 điểm

Sau sự giằng co trong hầu hết thời lượng của phiên sáng, thị trường mở màn phiên chiều với pha tăng điểm mạnh lên sát 1,326 điểm, nhưng cũng nhanh chóng chịu sức ép...

Thị trường chứng quyền 12/06/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/06/2025, toàn thị trường có 60 mã tăng, 103 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98