Chứng khoán phái sinh Tuần 02-06/12/2019: Mở vị thế Long khi VN30-Index có bứt phá

30/11/2019 18:00
30-11-2019 18:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 02-06/12/2019: Mở vị thế Long khi VN30-Index có bứt phá

Các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 29/11/2019. Khối ngoại bán ròng trở lại, giá trị giao dịch toàn thị trường giảm 16.45% so với phiên trước đó. Chỉ số VN30-Index xuất hiện tổ hợp nến Tweezers Bottom tại hỗ trợ ở vùng 880-890 điểm, đồng thời với các tín hiệu tích cực từ chỉ báo thì việc mở vị thế Long khi VN30-Index tăng mạnh trong phiên tới có thể được cân nhắc.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 29/11/2019. VN30F1912 (F1912) giảm 0.13%, đạt 891.1 điểm; VN30F2001 (F2001) đạt 893 điểm, tăng 0.11%, hợp đồng VN30F2003 (F2003) tăng 0.26%, đạt 897.8 điểm, hợp đồng VN30F2006 (F2006) giảm 0.07%, đạt 898 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 887.47 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 16.45% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1912 giảm 15.92% với 68,240 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2001 đạt 222 hợp đồng, giảm 26.25%.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 29/11/2019 với lượng hợp đồng mua vào và bán ra giảm so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai giao dịch giằng co trong 3 phiên đầu tuần, đề rồi giảm mạnh trong phiên sau đó. Các hợp đồng sau đó có hồi phục trong phiên cuối tuần, song vẫn kết tuần nằm dưới mốc tham chiếu so với đầu tuần.

Đồ thị intraday của VN30F1912 trong giai đoạn 18-22/11/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp và đạt giá trị 3.63 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư dần bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1912VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Tweezers Bottom trong phiên ngày 29/11/2019. Điều này cho thấy sự đảo chiều trong tâm lý của nhà đầu tư.

Ngoài ra, việc chỉ số xuất hiện mẫu hình nến này tại hỗ trợ ở vùng 880-890 (hội tụ với Fibonacci Retracement 61.8%), đồng thời các chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến về oversold, Relative Strength Index tạo phân kỳ giá lên cho thấy khả năng chỉ số có hồi phục tăng lên.

Nếu VN30-Index tăng mạnh trong phiên tới thì tín hiệu về nhịp hồi này sẽ được xác nhận và kháng cự của chỉ số sẽ là vùng 900-910 điểm, song với khối lượng liên tục duy trì ở mức thấp dưới trung bình 20 phiên thì kịch bản chỉ số có tích lũy trở lại tại vùng 880-890 đang được ủng hộ hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán Tuần 25-29/03/2024: VN-Index chững lại đà tăng

VN-Index giảm điểm và gặp khó khăn khi test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt...

Nhịp đập Thị trường 29/03: Hồi xong lại đuối, VN-Index mất hơn 6 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 6.09 điểm (0.47%), về mức 1,284.09 điểm; HNX-Index giảm 1.33 điểm (0.55%), về mức 242.58 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/03/2024, toàn thị trường có 86 mã tăng, 53 mã giảm và 28 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2024. VN30-Index bật tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window kèm theo khối...

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98