Chứng khoán phái sinh Tuần 25-29/11/2019: Cẩn trọng với nhịp giằng co trên thị trường

23/11/2019 18:00
23-11-2019 18:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 25-29/11/2019: Cẩn trọng với nhịp giằng co trên thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 22/11/2019. Khối ngoại bán ròng trở lại, giá trị giao dịch toàn thị trường tăng 14.62% so với phiên trước đó. Chỉ số VN30-Index giảm mạnh và đang test hỗ trợ mạnh tại hội tụ của nhiều ngưỡng hỗ trợ ở vùng 885-890 điểm nên khả năng rung lắc tăng lên.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 22/11/2019. VN30F1912 (F1912) giảm 1.37%, đạt 901.50 điểm; VN30F2001 (F2001) đạt 902 điểm, tăng 0.31%, hợp đồng VN30F2003 (F2003) giảm 1.45%, đạt 905 điểm, hợp đồng VN30F2006 (F2006) giảm 1.46%, đạt 906.60 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 892.31 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 14.62% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1912 tăng 425.10% với 88,463 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2001 đạt 849 hợp đồng.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 22/11/2019 với lượng hợp đồng mua vào và bán ra giảm so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai giao dịch giằng co trong khoảng thời gian đầu tuần. Để rồi sau đó, lực bán tăng mạnh trong hai phiên cuối tuần đã khiến các hợp đông này liên tục lao dốc và đóng cửa ở mức thấp nhất tuần.

Đồ thị intraday của VN30F1912 trong giai đoạn 18-22/11/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp và đạt giá trị 9.19 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư vẫn lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1911VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/11/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tiếp tục giảm điểm và xuất hiện cấy nến với bóng nến dài trong phiên ngày 22/11/2019. Điều này cho thấy tâm lý giằng co mạnh của nhà đầu tư.

Hiện tại, chỉ số đã cho tín hiệu xác nhận khỏi hỗ trợ là hội tụ của trendline giảm trung hạn với đỉnh cũ tháng 05, 08/2019 (tương đương vùng 900-910 điểm), chỉ báo MACD rơi khỏi ngưỡng 0 cho thấy xu hướng tăng trung hạn đã kết thúc.

Tuy nhiên, chỉ báo Relative Strength Index đều đã đi vào vùng oversold, đồng thời chỉ số đang nhận hỗ trợ từ đường SMA 250 ngày hội tụ với đáy cũ tháng 09/2019, Fibonacci Retracement 61.8% nên khả năng chỉ số có rung lắc tăng lên.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/11/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền tuần 16-20/06/2025: Khối ngoại quay lại bán ròng mạnh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/06/2025, toàn thị trường có 38 mã tăng, 145 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Vietstock Weekly 16-20/06/2025: Vùng 1,300 điểm đóng vai trò ngưỡng hỗ trợ quan trọng

VN-Index giảm điểm và kết thúc tuần giao dịch với diễn biến giằng co. Khối lượng giao dịch tuần qua cũng suy giảm so với giai đoạn bứt phá trước đó cho thấy dòng...

Chứng khoán phái sinh tuần 16-20/06/2025: Khối ngoại có tuần bán ròng mạnh

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 13/06/2025. VN30-Index giảm điểm cùng khối lượng giao dịch có sự gia tăng so và vượt mức trung...

Chứng khoán Tuần 09-13/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index thu hẹp đà giảm và khép lại tuần giao dịch giằng co với các phiên tăng giảm đan xen kể từ khi rơi xuống dưới đường Middle của Bollinger Bands. Hiện tại...

Nhịp đập Thị trường 13/06: Trụ ngân hàng nỗ lực níu giữ chỉ số nhưng chưa thành công

Nỗ lực phục hồi chưa thành công, áp lực bán tăng mạnh trở lại trong cuối phiên sáng. Tạm nghỉ giữa phiên, VN-Index giảm hơn 10 điểm, dừng ở mức 1,312.48 điểm;...

Thị trường chứng quyền 13/06/2025: Sắc xanh đỏ đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2025, toàn thị trường có 119 mã tăng, 57 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 13/06/2025: Xuất hiện các tín hiệu trái chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2025. VN30-Index tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle phản...

Nhịp đập Thị trường 12/06: Rung lắc mạnh trong phiên chiều, nỗ lực cuối ngày giúp VN-Index tăng gần 8 điểm

Sau sự giằng co trong hầu hết thời lượng của phiên sáng, thị trường mở màn phiên chiều với pha tăng điểm mạnh lên sát 1,326 điểm, nhưng cũng nhanh chóng chịu sức ép...

Thị trường chứng quyền 12/06/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/06/2025, toàn thị trường có 60 mã tăng, 103 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 12/06/2025: Diễn biến giằng co vẫn còn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng khối lượng giao...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98