Chứng khoán phái sinh 06/12/2019: Chờ đợi tín hiệu rõ ràng từ thị trường

05/12/2019 20:00
05-12-2019 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 06/12/2019: Chờ đợi tín hiệu rõ ràng từ thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai lao dốc trong phiên giao dịch ngày 05/12/2019. Giá trị giao dịch toàn thị trường giảm hơn 40% so với phiên trước. Tuy nhiên basis mở rộng trở lại và đạt 5.68 điểm. Chỉ số VN30-Index đang test vùng 870-880 điểm nên khả năng chỉ số có rung lắc tăng lên, chính vì vậy việc đứng ngoài quan sát thị trường cho tới khi chỉ số có những tín hiệu rõ ràng hơn được ủng hộ.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai lao dốc trong phiên giao dịch ngày 05/12/2019. VN30F1912 (F1912) giảm 0.32%, đạt 885 điểm; VN30F2001 (F2001) đạt 886 điểm, giảm 0.26%, hợp đồng VN30F2003 (F2003) giảm 0.22%, đạt 887 điểm, hợp đồng VN30F2006 (F2006) đạt 896 điểm và tăng 0.13%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 879.32 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 40.35% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1912 giảm 41.16% với 70,075 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2001 đạt 165 hợp đồng, giảm 32.10%.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên 05/12/2019 với tổng lượng hợp đồng mua vào và bán ra giảm so với phiên trước.

Các hợp đồng tương lai bật tăng từ đầu phiên, song lại dần giằng co trở lại theo chiều giảm điểm trong suốt thời gian giao dịch còn lại và kết phiên nằm dưới mốc tham chiếu (ngoại trừ F2006).

Đồ thị trong phiên của VN30F1912

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị dương ở mức 5.68 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư vẫn còn lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1912VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Sau khi tạo mẫu hình nến Tweezers Bottom, White Cloing Marubozu tại hỗ trợ vùng 865-870 điểm và tiến đến test lại kháng cự là vùng 880-890 điểm (hội tụ với trendline tăng bị phá vỡ), VN30-Index rung lắc trở lại với cây nến thân nhỏ trong phiên ngày 05/12/2019 cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Chỉ báo Relative Strength Index đã thoát khỏi vùng oversold và nếu chỉ báo này vượt mốc 50, triển vọng của chỉ số sẽ tích cực hơn. Song với khối lượng sụt giảm xuống dưới mức trung bình và các chỉ báo chưa cho tín hiệu trở lại của xu hướng tăng, khả năng cao chỉ số sẽ còn rung lắc tại vùng trên trong phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 13/06: Trụ ngân hàng nỗ lực níu giữ chỉ số nhưng chưa thành công

Nỗ lực phục hồi chưa thành công, áp lực bán tăng mạnh trở lại trong cuối phiên sáng. Tạm nghỉ giữa phiên, VN-Index giảm hơn 10 điểm, dừng ở mức 1,312.48 điểm;...

Thị trường chứng quyền 13/06/2025: Sắc xanh đỏ đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2025, toàn thị trường có 119 mã tăng, 57 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 13/06/2025: Xuất hiện các tín hiệu trái chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2025. VN30-Index tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle phản...

Nhịp đập Thị trường 12/06: Rung lắc mạnh trong phiên chiều, nỗ lực cuối ngày giúp VN-Index tăng gần 8 điểm

Sau sự giằng co trong hầu hết thời lượng của phiên sáng, thị trường mở màn phiên chiều với pha tăng điểm mạnh lên sát 1,326 điểm, nhưng cũng nhanh chóng chịu sức ép...

Thị trường chứng quyền 12/06/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/06/2025, toàn thị trường có 60 mã tăng, 103 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 12/06/2025: Diễn biến giằng co vẫn còn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng khối lượng giao...

Vietstock Daily 12/06/2025: Tâm lý thận trọng bao trùm

VN-Index giảm nhẹ với khối lượng giao dịch tiếp tục xuống thấp cho thấy tâm lý thận trọng đang chi phối rõ rệt. Nếu lực cầu không có dấu hiệu cải thiện trong các...

Nhịp đập Thị trường 11/06: VN-Index tiếp tục giằng co mạnh, VGI và CTR bứt phá

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 1.03 điểm (-0.08%), xuống mức 1,315.2 điểm; HNX-Index giảm 0.17 điểm (-0.08%), xuống mức 226.23 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 11/06/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/06/2025, toàn thị trường có 81 mã tăng, 75 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 11/06/2025: Tâm lý phân vân hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/06/2025. VN30-Index tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cùng khối...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98