Chứng khoán phái sinh 06/12/2019: Chờ đợi tín hiệu rõ ràng từ thị trường

05/12/2019 20:00
05-12-2019 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 06/12/2019: Chờ đợi tín hiệu rõ ràng từ thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai lao dốc trong phiên giao dịch ngày 05/12/2019. Giá trị giao dịch toàn thị trường giảm hơn 40% so với phiên trước. Tuy nhiên basis mở rộng trở lại và đạt 5.68 điểm. Chỉ số VN30-Index đang test vùng 870-880 điểm nên khả năng chỉ số có rung lắc tăng lên, chính vì vậy việc đứng ngoài quan sát thị trường cho tới khi chỉ số có những tín hiệu rõ ràng hơn được ủng hộ.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai lao dốc trong phiên giao dịch ngày 05/12/2019. VN30F1912 (F1912) giảm 0.32%, đạt 885 điểm; VN30F2001 (F2001) đạt 886 điểm, giảm 0.26%, hợp đồng VN30F2003 (F2003) giảm 0.22%, đạt 887 điểm, hợp đồng VN30F2006 (F2006) đạt 896 điểm và tăng 0.13%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 879.32 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 40.35% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1912 giảm 41.16% với 70,075 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2001 đạt 165 hợp đồng, giảm 32.10%.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên 05/12/2019 với tổng lượng hợp đồng mua vào và bán ra giảm so với phiên trước.

Các hợp đồng tương lai bật tăng từ đầu phiên, song lại dần giằng co trở lại theo chiều giảm điểm trong suốt thời gian giao dịch còn lại và kết phiên nằm dưới mốc tham chiếu (ngoại trừ F2006).

Đồ thị trong phiên của VN30F1912

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị dương ở mức 5.68 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư vẫn còn lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1912VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Sau khi tạo mẫu hình nến Tweezers Bottom, White Cloing Marubozu tại hỗ trợ vùng 865-870 điểm và tiến đến test lại kháng cự là vùng 880-890 điểm (hội tụ với trendline tăng bị phá vỡ), VN30-Index rung lắc trở lại với cây nến thân nhỏ trong phiên ngày 05/12/2019 cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Chỉ báo Relative Strength Index đã thoát khỏi vùng oversold và nếu chỉ báo này vượt mốc 50, triển vọng của chỉ số sẽ tích cực hơn. Song với khối lượng sụt giảm xuống dưới mức trung bình và các chỉ báo chưa cho tín hiệu trở lại của xu hướng tăng, khả năng cao chỉ số sẽ còn rung lắc tại vùng trên trong phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán Tuần 25-29/03/2024: VN-Index chững lại đà tăng

VN-Index giảm điểm và gặp khó khăn khi test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt...

Nhịp đập Thị trường 29/03: Hồi xong lại đuối, VN-Index mất hơn 6 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 6.09 điểm (0.47%), về mức 1,284.09 điểm; HNX-Index giảm 1.33 điểm (0.55%), về mức 242.58 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/03/2024, toàn thị trường có 86 mã tăng, 53 mã giảm và 28 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2024. VN30-Index bật tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window kèm theo khối...

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98