Chứng khoán phái sinh 13/12/2019: Giữ vị thế Long tới khi VN30-Index chạm mốc 890 điểm?

12/12/2019 20:00
12-12-2019 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 13/12/2019: Giữ vị thế Long tới khi VN30-Index chạm mốc 890 điểm?

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/12/2019. Giá trị và khối lượng giao dịch toàn thị trường giảm hơn 30% so với phiên trước đó. Basis thu hẹp mạnh và đạt giá trị dương 0.20 điểm. Điều này cho thấy thấy tâm lý của nhà đầu tư dần bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index. Chỉ số VN30-Index tạo mẫu hình nến Rising Window, qua đó cho tín hiệu về sự tiếp diễn của nhịp tăng trong phiên tới.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/12/2019. VN30F1912 (F1912) tăng 0.11%, đạt 885 điểm; VN30F2001 (F2001) đạt 888.40 điểm, tăng 0.36%, hợp đồng VN30F2003 (F2003) tăng 0.22%, đạt 891.10 điểm, hợp đồng VN30F2006 (F2006) đạt 894.80 điểm và tăng 0.55%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 884.80 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm mạnh 30.66% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1912 giảm 31.91% với 63,920 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2001 đạt 495 hợp đồng, tăng 155.15%.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên 12/12/2019 với tổng lượng hợp đồng mua vào và bán ra tăng nhẹ so với phiên trước.

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giằng co trong khoảng thời gian đầu phiên giao dịch. Tuy nhiên, nhờ lực cầu tăng mạnh đã giúp các hợp đồng này lấy lại sắc xanh. Sang phiên chiều, kịch bản giằng co tiếp tục được lập lại nhưng vẫn kết phiên trên mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1912

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp mạnh và đạt giá trị dương 0.20 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư dần bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1912VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Chỉ số VN30-Index tiếp tục tăng điểm và xuất hiện mẫu hình nến Rising Window trong phiên ngày 12/12/2019 sau khi test lại hỗ trợ vùng hội tụ của Fibonacci Retracement 78.6% và đáy cũ tháng 08, 12/2019 (tương đương vùng 865-875 điểm).

Điều này cho thấy diễn biến ngắn hạn của chỉ số đã tích cực hơn và khả năng cao chỉ số sẽ tiếp tục tăng và test cận trên của vùng 880-890 điểm trong phiên tới. Song với khối lượng sụt giảm mạnh trong phiên hôm nay thì các nhịp rung lắc nhiều khả năng sẽ xuất hiện tại vùng này.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai GB05F1912 cũng đã gần đến ngày đáo hạn. Dù vậy, nhà đầu tư vẫn có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này vẫn đang có mức định giá hấp dẫn.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán Tuần 16-20/06/2025: Áp lực rung lắc quanh ngưỡng 1,350 điểm

VN-Index giảm nhẹ và không thể giữ vững mốc 1,350 điểm trong phiên cuối tuần. Chỉ số liên tục xuất hiện những cây nến có bóng nến dài kèm theo khối lượng giao dịch...

Nhịp đập Thị trường 20/06: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh VIC, VN-Index không thoát khỏi sắc đỏ

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 2.69 điểm (-0.2%), xuống mức 1,349.35 điểm; HNX-Index giảm 0.49 điểm (-0.22%), xuống mức 227.07 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 20/06/2025: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2025, toàn thị trường có 80 mã tăng, 107 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 20/06/2025: Tâm lý phân vân vẫn còn trong phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng điểm và nằm trên trên đường Middle của Bollinger Bands cho...

Vietstock Daily 20/06/2025: Kỳ vọng thanh khoản phục hồi

VN-Index tăng điểm và vượt qua thành công ngưỡng kháng cự 1,350 điểm. Tuy nhiên, cần có sự đồng thuận của thanh khoản để xu hướng tăng được củng cố bền vững hơn...

Nhịp đập Thị trường 19/06: Thị trường phân hóa, nhóm trụ kéo VN-Index hồi phục

Lực mua hồi phục liên tục trong phiên chiều đã giúp chỉ số chứng khoán liên tục tăng trở lại. VN-Index nhanh chóng vượt lên tham chiếu và kết phiên ở mức 1,352...

Thị trường chứng quyền 19/06/2025: Thị trường tiếp tục phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/06/2025, toàn thị trường có 89 mã tăng, 101 mã giảm và 43 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 19/06/2025: Tín hiệu tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời hình thành mẫu hình nến gần giống Doji thân nhỏ cùng...

Vietstock Daily 19/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index giảm nhẹ sau diễn biến giằng co mạnh trong phiên kèm theo khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày. Điều này thể hiện tâm lý phân vân của...

Nhịp đập Thị trường 18/06: Khối ngoại quay lại bán ròng, VN-Index cheo leo ở mốc 1,345 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 0.86 điểm (-0.06%), xuống mức 1,346.83 điểm; HNX-Index giảm 0.04 điểm (-0.02%), xuống mức 228.2 điểm. Độ rộng toàn thị...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98