Chứng khoán phái sinh Tuần 09-13/12/2019: Tốt xấu đan xen

07/12/2019 18:00
07-12-2019 18:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 09-13/12/2019: Tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 06/12/2019. Giá trị giao dịch giảm nhẹ 3.94% so với phiên trước đó. Chỉ số VN30-Index rung lắc trở lại với cây nến thân nhỏ, khối lượng tiếp tục ở mức thấp dưới trung bình 20 phiên cho thấy sự thận trọng của dòng tiền.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 06/12/2019. VN30F1912 (F1912) giảm 0.03%, đạt 884.70 điểm; VN30F2001 (F2001) đạt 887.20 điểm, tăng 0.14%, hợp đồng VN30F2003 (F2003) tăng 0.23%, đạt 889 điểm, hợp đồng VN30F2006 (F2006) giảm 0.30%, đạt 893.30 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 880.43 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ 3.94% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1912 giảm 3.45% với 67,658 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2001 đạt 190 hợp đồng, tăng 15.15%.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên 06/12/2019 với lượng hợp đồng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt lao dốc trong phiên đầu tuần và giao dịch giằng co mạnh trong 2 phiên tiếp theo. Để rồi sau đó các hợp đồng này phục hồi trở lại và đi ngang trong biên độ hẹp đến hết tuần, song vẫn nằm dưới mốc tham chiếu so với đầu tuần.

Đồ thị intraday của VN30F1912 trong giai đoạn 02-06/11/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp và đạt giá trị 4.27 điểm. Điều này cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư về triển vọng của VN30-Index đang giảm dần.

Biến động VN30F1912VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Chỉ số VN30-Index rung lắc trở lại với cây nến thân nhỏ trong phiên ngày 06/12/2019 sau khi test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (hội tụ với vùng 880-890 điểm).

Mặt khác, với khối lượng tiếp tục ở mức thấp dưới trung bình 20 phiên và hai cây nến gần nhất cho thấy dòng tiền đang khá thận trọng và khả năng chỉ số sẽ tiếp tục có rung lắc trong phiên tới.

Chỉ báo Relative Strength Index đã thoát khỏi vùng oversold và nếu chỉ báo này vượt mốc 50 thì triển vọng của chỉ số sẽ tích cực hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/12/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán Tuần 16-20/06/2025: Áp lực rung lắc quanh ngưỡng 1,350 điểm

VN-Index giảm nhẹ và không thể giữ vững mốc 1,350 điểm trong phiên cuối tuần. Chỉ số liên tục xuất hiện những cây nến có bóng nến dài kèm theo khối lượng giao dịch...

Nhịp đập Thị trường 20/06: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh VIC, VN-Index không thoát khỏi sắc đỏ

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 2.69 điểm (-0.2%), xuống mức 1,349.35 điểm; HNX-Index giảm 0.49 điểm (-0.22%), xuống mức 227.07 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 20/06/2025: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2025, toàn thị trường có 80 mã tăng, 107 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 20/06/2025: Tâm lý phân vân vẫn còn trong phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng điểm và nằm trên trên đường Middle của Bollinger Bands cho...

Vietstock Daily 20/06/2025: Kỳ vọng thanh khoản phục hồi

VN-Index tăng điểm và vượt qua thành công ngưỡng kháng cự 1,350 điểm. Tuy nhiên, cần có sự đồng thuận của thanh khoản để xu hướng tăng được củng cố bền vững hơn...

Nhịp đập Thị trường 19/06: Thị trường phân hóa, nhóm trụ kéo VN-Index hồi phục

Lực mua hồi phục liên tục trong phiên chiều đã giúp chỉ số chứng khoán liên tục tăng trở lại. VN-Index nhanh chóng vượt lên tham chiếu và kết phiên ở mức 1,352...

Thị trường chứng quyền 19/06/2025: Thị trường tiếp tục phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/06/2025, toàn thị trường có 89 mã tăng, 101 mã giảm và 43 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 19/06/2025: Tín hiệu tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời hình thành mẫu hình nến gần giống Doji thân nhỏ cùng...

Vietstock Daily 19/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index giảm nhẹ sau diễn biến giằng co mạnh trong phiên kèm theo khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày. Điều này thể hiện tâm lý phân vân của...

Nhịp đập Thị trường 18/06: Khối ngoại quay lại bán ròng, VN-Index cheo leo ở mốc 1,345 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 0.86 điểm (-0.06%), xuống mức 1,346.83 điểm; HNX-Index giảm 0.04 điểm (-0.02%), xuống mức 228.2 điểm. Độ rộng toàn thị...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98