MSCI xác nhận nâng hạng Kuwait lên thị trường mới nổi, tỷ trọng Việt Nam có thể tăng lên 30%?
MSCI xác nhận nâng hạng Kuwait lên thị trường mới nổi, tỷ trọng Việt Nam có thể tăng lên 30%?
Ngày 19/12, MSCI – công ty cung cấp chỉ số hàng đầu – thông báo sẽ nâng hạng các chỉ số MSCI Kuwait lên thị trường mới nổi như là một phần của đợt review bán niên vào tháng 5/2020, khi thị trường cổ phiếu nước này giờ đã đáp ứng hết các yêu cầu cần thiết.
“Chúng tôi hoan nghênh những bước tiến từ các cơ quan chức trách Kuwait trong việc cải thiện về khả năng tiếp cận thị trường, giờ họ cho phép các nhà đầu tư tổ chức quốc tế hưởng lợi từ cấu trúc tài khoản tổng và khả năng giao dịch chéo”, Sebastien Lieblich, Trưởng bộ phận giải pháp chỉ số toàn cầu kiêm Chủ tịch của Ủy ban Chỉ số Cổ phiếu MSCI, cho hay. “Việc nâng Kuwait lên thị trường mới nổi sẽ nâng cao tính đa dạng hóa của rổ chỉ số MSCI Emerging Markets Index với tỷ trọng ước tính là 0.69%”.
Vào ngày 26/10/2019, Cơ quan Thị trường Vốn Kuwait (CMA) thông báo rằng họ sẽ đưa ra các giải pháp, điều chỉnh một số điều khoản và quy định có liên quan tới việc triển khai tài khoản tổng (omnibus accounts) và khả năng giao dịch chéo với cùng Mã số Đầu tư Quốc gia (NIN). Sau đó, nhà đầu tư tổ chức quốc tế xác nhận hai bước cải thiện trên đã được triển khai trong thực tế.
Vào ngày 25/06/2019, MSCI thông báo sẽ chính thức nâng bậc xếp hạng của chỉ số MSCI Kuwait Index lên thị trường mới nổi, tùy theo việc cấu trúc của tài khoản tổng (omnibus account) và khả năng giao dịch chéo theo Mã số Nhà đầu tư Quốc gia (NIN) có được cung cấp cho nhà đầu tư tổ chức nước ngoài trước khi kết thúc tháng 11/2019 hay không.
iShares MSCI Frontier 100 ETF
Trong thời gian gần đây, tỷ trọng của Việt Nam trong danh mục quỹ iShares MSCI Frontier 100 ETF giảm dần về mức 11.75%, trong khi tỷ trọng của Kuwait lại gia tăng lên 27.6%, thỏa điều kiện hai thị trường lớn nhất có tổng tỷ trọng tối đa là 40%.
|
Tỷ trọng trong danh mục của MSCI Frontier 100 Index
Dữ liệu tại ngày 17/12/2019
|
Nếu Kuwait được nâng hạng, tỷ trọng sẽ giảm dần về 0% và tỷ trọng Việt Nam có thể tăng mạnh.
Trong trường hợp Kuwait được nâng hạng lên thị trường mới nổi, CTCK Rồng Việt (VDS) dự báo tỷ trọng của Việt Nam sẽ được tăng lên trong MSCI Frontier Market Index và MSCI Frontier Market 100 Index với tỷ lệ lần lượt là 25.8% và 30%. Trong đó, chỉ riêng quỹ bị động Ishares MSCI Frontier 100 ETF cũng có thể đầu tư thêm 65 triệu USD vào Việt Nam. Tiềm năng của các quỹ chủ động còn lớn hơn thế khi có ít nhất 3 tỉ USD đang "theo dõi" chỉ số MSCI Frontier Market Index. Trong đó có 800 triệu USD đang đầu tư vào Kuwait và Argentina.
Ngoài ra, cũng có một yếu tố tác động tới danh mục của thị trường cận biên là khả năng Iceland được phân loại lại từ “thị trường độc lập” sang “thị trường cận biên”.
Tại đợt review tháng 6/2019, MSCI cũng đưa ra một bảng mô phỏng tác động của việc này tới danh mục MSCI Frontier Markets 100 Index trong trường hợp Kuwait được nâng hạng và Iceland có khả năng chuyển sang “thị trường cận biên”.
Như thể hiện ở bảng trên, tỷ trọng Việt Nam được tăng mạnh từ 15% lên 30% và số lượng cổ phiếu Việt tăng từ 28 lên 29 cổ phiếu.
Ngoài ra, MSCI cũng có đưa ra mô phỏng về top 10 cổ phiếu thành phần trong danh mục MSCI Frontier Markets 100 Index. Trong đó, có sự góp mặt của 3 cổ phiếu Việt Nam là VIC (5.6%), VNM (5%) và VHM (3.5%). Tại dữ liệu ngày ngày 24/06, 3 cổ phiếu Việt này có tỷ trọng trong iShares MSCI Frontier 100 ETF – quỹ bám theo chỉ số MSCI Frontier Markets 100 – lần lượt là 3.08%, 2.75% và 1.77%.
