ThaiBev muốn IPO để thoái vốn khỏi Sabeco?

13/12/2019 11:44
13-12-2019 11:44:26+07:00

ThaiBev muốn IPO để thoái vốn khỏi Sabeco?

ThaiBev muốn tách mảng bia để chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) ở Singapore vào năm 2020 nhằm mục tiêu huy động 2.5 tỷ USD, nhưng nhiều chuyên viên phân tích cho rằng động thái này chỉ là “mồi nhử” để thu hút người mua lại công ty con Sabeco – vốn đang được định giá rất cao.

Dựa trên nguồn tin thân cận từ Financial Times, đề xuất IPO của ThaiBev định giá mảng bia của tập đoàn Thái Lan này lên tới 12 tỷ USD. Nếu đúng là vậy thì đây sẽ là vụ IPO lớn nhất trên thị trường chứng khoán Singapore trong gần 1 thập kỷ.

ThaiBev - do tỷ phú Thái Lan Charoen Sirivadhanabhakdi sở hữu – nổi tiếng nhất nhờ thương hiệu bia Chang.

Năm 2017, ThaiBev giành quyền kiểm soát khi mua lại 53% cổ phần của Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn (Sabeco, HOSE: SAB) – nhà sản xuất bia lớn nhất của Việt Nam – với giá gần 5 tỷ USD.

Theo dữ liệu từ Bloomberg, ông Charoen là người giàu nhất Thái Lan với tài sản lên đến 19.6 tỷ USD. Nhờ các thương vụ thâu tóm, tập đoàn của ông đã trở thành “gã khổng lồ” lớn nhất trong ngành thực phẩm và nước giải khát Đông Nam Á, trải dài qua các lĩnh vực từ nước ngọt cho đến thực phẩm đông lạnh. Việc tách mảng bia có thể cho phép ThaiBev đưa ra một mức định giá cao hơn cả mức định giá chung của cả tập đoàn ThaiBev. Cổ phiếu ThaiBev hiện đang giao dịch với mức P/E dự phóng 12 tháng là 19 lần.

Giá cổ phiếu Budweiser APAC – vốn được tách ra từ công ty mẹ Anheuser-Busch InBev trong một thương vụ IPO trị giá 5 tỷ USD ở Hồng Kông – đang giao dịch ở mức P/E dự phóng lên tới 48 lần.

Euan McLeish, Chuyên viên phân tích tại Bernstein, cho rằng mức định giá dự kiến sau khi IPO có thể tạo ra nhiều rắc rối.

Ông nói thêm rằng do không cần vốn ngay lúc này, thương vụ IPO có thể là “mồi nhử” nhằm thu hút Budweiser APAC mua Sabeco – vốn đang sở hữu 55% thị phần bia Việt Nam.

"Ban quản lý Bud APAC cũng đã tỏ rõ tham vọng mở rộng hoạt động tại Việt Nam", ông McLeish nói. "Thách thức ở đây là rất khó có thể tìm được một mức định giá cho Sabeco mà có thể làm hài lòng tất cả".

ThaiBev đã phải trả mức giá tương đương 32 lần thu nhập trước thuế khi mua lại Sabeco từ Chính phủ Việt Nam. Cổ phiếu ThaiBev niêm yết tại Singapore sẽ bị cổ đông "chà đạp" nếu Sabeco được bán lại thấp hơn giá mua. "Chúng tôi cho rằng việc tạo lập liên doanh nào đó có thể là lựa chọn tốt nhất của họ", ông McLeish nói. Các nhà phân tích tại Jefferies cũng lưu ý rằng "Bud APAC sẽ ở vào vị thế rất tốt để mua lại Sabeco".

Tuy nhiên, một nguồn tin thân cận với kế hoạch của ThaiBev cho biết việc IPO mảng bia tại Singapore có thể diễn ra vào đầu năm 2020. "Nếu chúng tạo ra giá trị cho cổ đông thì họ sẽ thực hiện”, người này nói. “Theo tôi, đây là thương vụ IPO tinh túy nhất. Nếu muốn bán đi mảng bia thì họ hoàn toàn có thể bán thôi".

Nếu vụ IPO này được định giá ở mức 2.5 tỷ USD thì đây sẽ là thương vụ IPO lớn nhất của Singapore kể từ năm 2011 khi Hutchison Port Holdings Trust huy động 5,5 tỷ USD, theo dữ liệu từ Refinitiv. Cổ phiếu ThaiBev đã tăng 48% trong năm nay, trong khi chỉ số tham chiếu SET của Thái Lan lại đi ngang.

Vương Đông (Theo Financial Times)

FILI





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

S&P 500 giảm 3 phiên liên tiếp giữa căng thẳng Trung Đông

Chỉ số S&P 500 giảm điểm vào ngày thứ Sáu (20/06), khi nhà đầu tư theo dõi những diễn biến mới nhất từ Trung Đông. Nhà đầu tư cũng cân nhắc về lộ trình hạ lãi suất...

Canh bạc mới trị giá 1,000 tỷ USD của tỷ phú “liều ăn nhiều”

Nhà sáng lập SoftBank Group Masayoshi Son đang tìm cách hợp tác với Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) để triển khai một khu phức hợp công nghiệp trị giá...

Loạt công ty năng lượng mặt trời phá sản khi Mỹ siết quỹ xanh

Đảng Cộng hòa đã nhanh chóng rút các khoản đầu tư vào năng lượng tái tạo kể từ khi giành lại Thượng viện.

Cuộc đua mua máy bay của các hãng hàng không giá rẻ Đông Nam Á

Trong khi nhiều hãng hàng không đang vật lộn với chi phí tăng cao và lợi nhuận sụt giảm, các ông lớn hàng không giá rẻ Đông Nam Á vẫn quyết tâm mở rộng quy mô một...

Dow Jones giảm nhẹ khi Fed báo hiệu không vội hạ lãi suất

Chỉ số Dow Jones giảm nhẹ vào ngày thứ Tư (18/06) sau cập nhật chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), theo đó ngân hàng trung ương Mỹ giữ nguyên lãi...

Phải chăng ông Trump đang "đuổi" nhà đầu tư và đe dọa vị thế thống trị của USD?

Chính sách kinh tế của tổng thống đang làm suy yếu USD và gây khó khăn cho việc tài trợ thâm hụt ngân sách của Mỹ. 

Phố Wall giảm điểm khi xung đột Israel – Iran tiếp diễn

Chứng khoán Mỹ giảm điểm vào ngày thứ Ba (17/06), khi nhà đầu tư nghiên cứu những diễn biến mới nhất ở Trung Đông, với cuộc xung đột Israel – Iran bước sang ngày...

Độc lạ công ty không doanh thu, lỗ 4.4 triệu USD nhưng cổ phiếu tăng... 46,000%

Một câu chuyện kỳ lạ đang gây chấn động thị trường chứng khoán Mỹ khi cổ phiếu Regencell Bioscience Holdings Limited tăng vọt hơn 46,000% trong năm nay, mặc dù công...

Dow Jones tăng hơn 300 điểm nhờ hy vọng xung đột Israel – Iran hạ nhiệt

Chứng khoán Mỹ phục hồi vào ngày thứ Hai (16/06), khi nhà đầu tư lạc quan rằng xung đột giữa Israel và Iran có thể vẫn được kiềm chế. Đà leo dốc giá dầu do xung đột...

Nhà Trắng chỉ đạo rà soát lại hợp đồng SpaceX sau cuộc “đấu khẩu” Trump-Musk

Nhà Trắng đã chỉ đạo Bộ Quốc phòng và NASA thu thập thông tin chi tiết về các hợp đồng trị giá hàng tỷ USD của SpaceX sau cuộc “đấu khẩu” công khai giữa Tổng thống...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98