Chứng khoán phái sinh 10/03/2020: Quan sát VN30-Index tại vùng 785-795 điểm

09/03/2020 19:30
09-03-2020 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 10/03/2020: Quan sát VN30-Index tại vùng 785-795 điểm

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm sàn trong phiên đầu tuần ngày 09/03/2020. Basis nới rộng và đạt giá trị -8.75 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm sàn trong phiên đầu tuần ngày 09/03/2020. VN30F2003 (F2003) giảm 6.99%, đạt 774.10 điểm; VN30F2004 (F2004) đạt 771.90 điểm, giảm 7%; hợp đồng VN30F2006 (F2006) giảm 7%, đạt 780.30 điểm, hợp đồng VN30F2009 (F2009) đạt 776.60 điểm, giảm 6.99%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 782.85 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 10.95% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2003 giảm 6.66% với 131,999 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2004 là 805 hợp đồng, tăng 44.01%.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 09/03/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm mạnh sau phiên ATO và giao dịch giằng co trong hơn nửa phiên sáng. Để rồi sau đó, các hợp đồng này tiếp tục lao dốc mạnh và kết phiên với mức giá sàn. Và đây cũng là lần đầu tiên các hợp đồng tương lai giảm hết biên độ kể từ khi thị trường phái sinh bắt đầu giao dịch ngày 10/08/2017.

Đồ thị trong phiên của VN30F2003

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị -8.75 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2003VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 09/03/2020 với mẫu hình nến Black Opening Marubozu và xuyên thủng vùng hỗ trợ 820-830 điểm (tương đương các đáy cũ tháng 01/2019 và tháng 2/2020). Khối lượng trong phiên hôm nay cũng tăng mạnh vượt trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá hoảng loạn và lực bán ra là rất mạnh.

Chỉ báo Relative Strength Index và Stochastics Oscillator tiếp tục lao dốc và dù cả hai chỉ báo đã đi vào vùng overbought nhưng chưa có tín hiệu tích cực.

Hiện tại, chỉ số đang nhận được hỗ trợ tại vùng 785-795 điểm ( vùng tích lũy tháng 09/2017 hội tụ với đường SMA 250 tuần) nên khả năng chỉ số có rung lắc trở lại tại đây tăng lên. Song nếu chỉ số tiếp tục tạo Falling Window ở phiên sau thì nhịp giảm nhiều khả năng sẽ còn tiếp diễn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2003 đang có giá không hấp dẫn vì mức chênh lệch hiện tại là khá ít. Nhà đầu tư chưa nên mua vào hợp đồng này.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (2)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán Tuần 25-29/03/2024: VN-Index chững lại đà tăng

VN-Index giảm điểm và gặp khó khăn khi test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt...

Nhịp đập Thị trường 29/03: Hồi xong lại đuối, VN-Index mất hơn 6 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 6.09 điểm (0.47%), về mức 1,284.09 điểm; HNX-Index giảm 1.33 điểm (0.55%), về mức 242.58 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/03/2024, toàn thị trường có 86 mã tăng, 53 mã giảm và 28 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2024. VN30-Index bật tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window kèm theo khối...

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98