Chứng khoán phái sinh 11/03/2020: Tốt xấu đan xen

10/03/2020 20:00
10-03-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 11/03/2020: Tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trở lại trong phiên ngày 10/03/2020. Basis thu hẹp nhưng không nhiều và đạt giá trị -8.01 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trở lại trong phiên ngày 10/03/2020. VN30F2003 (F2003) tăng 0.96%, đạt 781.50 điểm; VN30F2004 (F2004) đạt 807 điểm, tăng 4.55%; hợp đồng VN30F2006 (F2006) tăng 1.35%, đạt 790.80 điểm, hợp đồng VN30F2009 (F2009) đạt 781.70 điểm, tăng 0.51%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 789.51 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 55.15% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2003 tăng 57.29% với 207,615 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2004 là 1,090 hợp đồng, tăng 35.40%.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 10/03/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm sau phiên ATO. Tuy nhiên, nhờ tâm lý nhà đầu tư ổn định trở lại đã giúp các hợp đồng bứt phá mạnh trong phiên sáng. Đến phiên chiều, lực bán bắt đầu áp đảo khiến cho các hợp đồng này liên tục điều chỉnh nhưng vẫn kết phiên trong sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2003

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp nhưng không nhiều và đạt giá trị -8.01 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2003VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index có phiên hồi phục kỹ thuật trong ngày giao dịch 10/03/2020 và xuất hiện cây nến Hammer. Khối lượng trong phiên hôm nay tiếp tục ở mức cao trên trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư dần ổn định và cũng cho thấy lực cầu giá thấp đang xuất hiện.

Chỉ báo Relative Strength Index đang trong vùng overbought tuy nhiên chỉ báo này vẫn chưa cho tín hiệu rõ nét.

Hiện tại, chỉ số đang nhận được hỗ trợ tại vùng 785-795 điểm ( vùng tích lũy tháng 09/2017 hội tụ với đường SMA 250 tuần) nên khả năng chỉ số có rung lắc trở lại tại đây tăng lên. Song nếu chỉ số rơi khỏi vùng này thì triển vọng sẽ khá tiêu cực.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2003 đang có giá không hấp dẫn, mặt khác hợp đồng này cũng sắp đên ngày đáo hạn. Do đó, nhà đầu tư không nên mua vào hợp đồng này.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (2)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 27/03/2024: Sắc xanh quay trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2024, toàn thị trường có 100 mã tăng, 38 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 27/03/2024: Thiếu sự ủng hộ từ dòng tiền

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/03/2024. VN30-Index tăng điểm trong bối cảnh phân kỳ giá xuống (Bearish Divergence) ở chỉ...

Vietstock Daily 27/03/2024: Nhiều tín hiệu trái chiều xuất hiện

VN-Index và HNX-Index sắc xanh lan tỏa nhưng khối lượng giao dịch chưa có sự ổn định khi nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện tâm lý của nhà đầu tư đang thận...

Nhịp đập Thị trường 26/03: Lấy lại điểm số đã mất hôm qua

Chỉ sau một phiên đánh rơi 14 điểm, VN-Index đã lấy lại tất cả điểm số trong phiên hôm nay. Kết phiên 26/03, VN-Index tăng 14.35 điểm lên 1,282.21 điểm, đồng hành...

Thị trường chứng quyền 26/03/2024: Khối ngoại bán ròng mạnh nhất kể từ đầu năm 2024

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/03/2024, toàn thị trường có 39 mã tăng, 107 mã giảm và 21 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98