Chứng khoán phái sinh 20/03/2020: Quan sát VN30-Index tại vùng 670-680 điểm

19/03/2020 19:30
19-03-2020 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 20/03/2020: Quan sát VN30-Index tại vùng 670-680 điểm

Các hợp đồng tương lai giảm điểm trong phiên ngày 19/03/2020. Kết phiên, basis giữa VN30F2003 với VN30-Index thu hẹp và có giá trị -1.55 điểm, song basis giữa VN30F2004 và chỉ số đạt -12.55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang không mấy lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai giảm điểm trong phiên ngày 19/03/2020. VN30F2003 (F2003) giảm 1.45%, còn 678 điểm; VN30F2004 (F2004) ở mức 667 điểm, giảm 2.20%; hợp đồng VN30F2006 (F2006) giảm 2.50%, còn 664 điểm, hợp đồng VN30F2009 (F2009) ở mức 661.10 điểm, giảm 3.08%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 679.55 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 7.75% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2003 giảm 20.07% với 139,677 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2004 đạt 35,184 hợp đồng, tăng 267.88%. Điều này là do phiên 19/03/2020 là phiên đáo hạn của hợp đồng F2003.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 19/03/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên trước đó.

Sau cú sụt giảm mạnh vào đầu phiên, các hợp đồng tương lai dần giằng co trở lại tại kênh sideway, ví dụ như với hợp đồng F2003 thì kênh được hình thành với cận trên là vùng 680-682 điểm, cận dưới tại vùng 674-675 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2003

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis giữa F2003 và VN30 thu hẹp, đạt giá trị -1.55 điểm. Tuy nhiên, basis giữa F2004 với VN30 đạt -12.55 điểm, qua đó cho thấy nhà đầu tư đang không mấy lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2003VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong ngày giao dịch 19/03/2020, VN30-Index giảm điểm mạnh và tạo cây nến Bearish Opening Marubozu cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá bi quan.

Tuy nhiên, hiện tại chỉ số vẫn giữ được hỗ trợ vùng 670-680 điểm (đỉnh cũ tháng 03/2014 hội tụ Fibonacci Projection 261.8%), đồng thời tạo bóng nến tại đây chứng tỏ lực cầu vẫn khá mạnh ở vùng này. Mặt khác, với khối lượng giảm và nằm dưới SMA 20 ngày cũng chứng tỏ lực cung đang dần suy yếu, khả năng chỉ số giữ được vùng này và sideway trở lại trong những phiên tới tăng lên, song vẫn cần được xác nhận ở phiên tiếp theo.

Chỉ báo Relative Strength Index vẫn đang trong vùng oversold, và đã giảm chạm vùng đáy cũ tháng 02/2009. Nếu chỉ báo đảo chiều tại đây thì triển vọng của chỉ số sẽ khả quan hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2009, GB05F2012 hiện đang là hai hợp đồng có mức định giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý vào các hợp đồng này.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 20/06/2025: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2025, toàn thị trường có 80 mã tăng, 107 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 20/06/2025: Tâm lý phân vân vẫn còn trong phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng điểm và nằm trên trên đường Middle của Bollinger Bands cho...

Vietstock Daily 20/06/2025: Kỳ vọng thanh khoản phục hồi

VN-Index tăng điểm và vượt qua thành công ngưỡng kháng cự 1,350 điểm. Tuy nhiên, cần có sự đồng thuận của thanh khoản để xu hướng tăng được củng cố bền vững hơn...

Nhịp đập Thị trường 19/06: Thị trường phân hóa, nhóm trụ kéo VN-Index hồi phục

Lực mua hồi phục liên tục trong phiên chiều đã giúp chỉ số chứng khoán liên tục tăng trở lại. VN-Index nhanh chóng vượt lên tham chiếu và kết phiên ở mức 1,352...

Thị trường chứng quyền 19/06/2025: Thị trường tiếp tục phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/06/2025, toàn thị trường có 89 mã tăng, 101 mã giảm và 43 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 19/06/2025: Tín hiệu tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời hình thành mẫu hình nến gần giống Doji thân nhỏ cùng...

Vietstock Daily 19/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index giảm nhẹ sau diễn biến giằng co mạnh trong phiên kèm theo khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày. Điều này thể hiện tâm lý phân vân của...

Nhịp đập Thị trường 18/06: Khối ngoại quay lại bán ròng, VN-Index cheo leo ở mốc 1,345 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 0.86 điểm (-0.06%), xuống mức 1,346.83 điểm; HNX-Index giảm 0.04 điểm (-0.02%), xuống mức 228.2 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 18/06/2025: Nhóm chứng quyền VHM tiếp tục khởi sắc

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/06/2025, toàn thị trường có 121 mã tăng, 62 mã giảm và 50 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 18/06/2025: Tâm lý phân vân đang hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/06/2025. VN30-Index tăng điểm và đang test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 78.6% (tương...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98