Chứng khoán phái sinh Tuần 30-03/04/2020: Phe Short lên ngôi

28/03/2020 20:00 2
28-03-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 30-03/04/2020: Phe Short lên ngôi

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2020. Basis tiếp tục mở rộng và đạt giá trị âm lớn -27.23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang khá bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2020. VN30F2004 (F2004) đạt 615 điểm, giảm 1.77%, VN30F2005 (F2005) giảm 1.77%, đạt 610 điểm; hợp đồng VN30F2006 (F2006) giảm 1.92%, đạt 608.10 điểm, hợp đồng VN30F2009 (F2009) giảm 2.46%, đạt 607.50 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 642.23 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 13.81% so với phiên giao dịch ngày 26/03/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2004 tăng 15.93% với 204,113 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2005 đạt 582 hợp đồng giảm 2.51%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 27/03/2020 với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên trước đó.

Tuần 23-27/03/2020, tiếp tục là một tuần giảm điểm mạnh của các hợp đồng tương lai, khi cả bốn hợp đồng tương lai đồng loạt giảm sàn trong phiên giao dịch đầu tuần này 23/03/2020. Để rồi các phiên sau đó, các hợp đồng giao dịch giằng co và tiếp tục giảm sâu trước áp lực bán mạnh trong phiên cuối tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2004 trong giai đoạn 23-27/03/2020

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis tiếp tục mở rộng và đạt giá trị âm lớn -27.23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang khá bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F2004VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tiếp tục xuất hiện cây nến High Wave trong phiên giao dịch ngày 27/03/2020. Điều này cho thấy sự giằng co trong tâm lý nhà đầu tư. Hiện tại, chỉ số vẫn chưa vượt được trendline giảm ngắn hạn nên tình hình chưa mấy khả quan. Với hai cây nến giảm liên tiếp thì khả năng cao chỉ số đang trở lại test vùng 615-630 điểm.

Chỉ báo Relative Strength Index vẫn đang nằm trong vùng oversold và chưa xuất hiện nhiều tín hiệu tích cực. Nếu chỉ báo vượt trendline kháng cự và vùng oversold thì tình hình sẽ khả quan hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2006, GB05F2009 và GB05F2012 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2012 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 01/12/2022: Chứng quyền VNM đi ngược thị trường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/11/2022, toàn thị trường có 80 mã tăng, 20 mã giảm và 35 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.63...

Chứng khoán phái sinh Ngày 01/12/2022: Phe Long tiếp tục chi phối thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/11/2022. Basis hợp đồng VN30F2212 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -21.31 điểm...

Vietstock Daily 01/12/2022: Xu hướng tăng đã trở lại

VN-Index tiếp tục tăng trưởng tốt và vượt lên trên đường SMA 50 ngày cho thấy xu hướng tăng trung hạn đã quay trở lại. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao và...

Nhịp đập Thị trường 30/11: VN-Index thiết lập chuỗi 5 phiên tăng liên tiếp

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index có phiên tăng điểm thứ 5 liên tiếp, tăng 16.26 điểm (+1.58%), đạt 1,048.42 điểm; HNX-Index tăng nhẹ 0.56 điểm (+0.27%), đạt...

Thị trường chứng quyền 30/11/2022: Sắc xanh tiếp tục duy trì

Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/11/2022, toàn thị trường có 70 mã tăng, 27 mã giảm và 38 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 0.64...

Chứng khoán phái sinh Ngày 30/11/2022: Tiếp đà thăng hoa

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/11/2022. Basis hợp đồng VN30F2212 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -13.54 điểm...

Vietstock Daily 30/11/2022: Dòng tiền đang trở lại

VN-Index tiếp tục tăng trưởng tốt với khối lượng giao dịch tăng mạnh và đạt mức lớn nhất kể từ cuối tháng 1/2022 đến nay. Điều này cho thấy dòng tiền đang quay trở...

Nhịp đập Thị trường 29/11: Hơn trăm cổ phiếu tăng trần, thị trường bật mạnh

VN-Index đóng cửa ở mức cao nhất trong phiên, tăng 26.47 điểm, hay 2.63% để lên mốc 1,032.16 điểm. Như vậy, chỉ số chính của thị trường chứng khoán Việt đã nối dài...

Thị trường chứng quyền 29/11/2022: Bùng nổ thanh khoản

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/11/2022, toàn thị trường có 86 mã tăng, 10 mã giảm và 39 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 0.32...

Chứng khoán phái sinh Ngày 29/11/2022: Phe Long tiếp tục áp đảo?

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/11/2022. Basis hợp đồng VN30F2212 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -10.64...

TIN CHÍNH

ĐỌC NHIỀU NHẤT