Chứng khoán phái sinh Tuần 01-05/06/2020: Basis âm lớn

30/05/2020 20:00
30-05-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 01-05/06/2020: Basis âm lớn

Các hợp đồng tương lai giao dịch phân hóa trong phiên giao dịch ngày 29/05/2020. Basis mở rộng và đạt giá trị -21.23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang rất bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai giao dịch phân hóa trong phiên giao dịch ngày 29/05/2020. VN30F2006 (F2006) còn mức 785 điểm, giảm 0.63%, VN30F2007 (F2007) tăng 0.13%, đạt 777 điểm; hợp đồng VN30F2009 (F2009) đạt 763.20 điểm, tăng 0.21%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) giữ mốc tham chiếu 762.90 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 806.23 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 21.64% so với phiên giao dịch ngày 28/05/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2006 giảm 20.87% với 185,260 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2007 đạt 671 hợp đồng giảm 20.21%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 29/05/2020 với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên 28/05/2020.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm mạnh trong 2 phiên giao dịch đầu tuần. Sau đó, các hợp đồng lao dốc khá mạnh ở các ngày còn lại. Hợp đồng F2006 có mức hồi phục nhẹ trong phiên chiều cuối tuần, sau khi đã khi chạm lại hỗ trợ là đáy cũ (tương đương vùng 775-777 điểm).

Đồ thị intraday của VN30F2006 trong giai đoạn 25-29/05/2020

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị -21.23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang rất bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F2006VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/06/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tăng điểm nhẹ và kết phiên với cây nến Spinning Top trong phiên giao dịch 22/05/2020, khối lượng dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất. Tín hiệu này cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư.

Mặt khác, chỉ số đang test lại cận giữa của kênh xu hướng, nếu trong thời gian tới chỉ số có thể bứt phá khỏi vùng này thì tình hình sẽ khả quan hơn. Hỗ trợ tại vùng 785-800 điểm (đỉnh cũ tháng 09/2017) khá đáng tin cậy khi chỉ số điều chỉnh.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/06/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2012 đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng GB05F2012 trong thời gian tới do hợp đồng này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 23/06: Nhóm dầu khí tăng mạnh sau tin đóng cửa Eo biển Hormuz

Thị trường mở đầu với sắc đỏ áp đảo. Trong đó, chỉ số VN30 tác động tiêu cực nhất khi hầu hết các mã cổ phiếu nằm trong nhóm này đều giảm điểm và chỉ còn 2 cổ phiếu...

Thị trường chứng quyền tuần 23-27/06/2025: Khối lượng giao dịch tăng hơn 40%

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/06/2025, toàn thị trường có 61 mã tăng, 126 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Vietstock Weekly 23-27/06/2025: Cần sự đồng thuận từ thanh khoản

VN-Index duy trì tốt trên đường Middle của Bollinger Bands với tuần tăng điểm tích cực vừa qua. Tuy nhiên, yếu tố thanh khoản chưa thực sự đồng thuận khiến chỉ số...

Chứng khoán phái sinh tuần 23-27/06/2025: Diễn biến giằng co vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai tăng giảm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 20/06/2025. VN30-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle...

Chứng khoán Tuần 16-20/06/2025: Áp lực rung lắc quanh ngưỡng 1,350 điểm

VN-Index giảm nhẹ và không thể giữ vững mốc 1,350 điểm trong phiên cuối tuần. Chỉ số liên tục xuất hiện những cây nến có bóng nến dài kèm theo khối lượng giao dịch...

Nhịp đập Thị trường 20/06: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh VIC, VN-Index không thoát khỏi sắc đỏ

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 2.69 điểm (-0.2%), xuống mức 1,349.35 điểm; HNX-Index giảm 0.49 điểm (-0.22%), xuống mức 227.07 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 20/06/2025: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2025, toàn thị trường có 80 mã tăng, 107 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 20/06/2025: Tâm lý phân vân vẫn còn trong phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng điểm và nằm trên trên đường Middle của Bollinger Bands cho...

Vietstock Daily 20/06/2025: Kỳ vọng thanh khoản phục hồi

VN-Index tăng điểm và vượt qua thành công ngưỡng kháng cự 1,350 điểm. Tuy nhiên, cần có sự đồng thuận của thanh khoản để xu hướng tăng được củng cố bền vững hơn...

Nhịp đập Thị trường 19/06: Thị trường phân hóa, nhóm trụ kéo VN-Index hồi phục

Lực mua hồi phục liên tục trong phiên chiều đã giúp chỉ số chứng khoán liên tục tăng trở lại. VN-Index nhanh chóng vượt lên tham chiếu và kết phiên ở mức 1,352...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98