Chứng khoán phái sinh 05/06/2020: Rủi ro xuất hiện nhịp giảm gia tăng

04/06/2020 19:30
04-06-2020 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 05/06/2020: Rủi ro xuất hiện nhịp giảm gia tăng

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 04/06/2020. Basis mở rộng và đạt giá trị -8.77 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Phân tích kỹ thuật ứng dụng - Tìm hiểu phân tích kỹ thuật với những chuyên gia hàng đầu

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 04/06/2020. VN30F2006 (F2006) giảm 0.49%, đạt 815 điểm; VN30F2007 (F2007) đạt 805.80 điểm, giảm 0.31%, hợp đồng VN30F2009 (F2009) đạt 785.50 điểm, giảm 0.44%; hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 788.80 điểm, giảm 0.03%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 823.77 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 35.37% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2006 giảm 35.59% với 131,414 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2007 đạt 587 hợp đồng, giảm 44.15%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 04/06/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm mạnh so với phiên trước đó.

Các hợp đồng bật tăng khi phiên giao dịch 04/06/2020 vừa bắt đầu, song trong quá trình giao dịch các hợp đồng giảm dần đều. Tuy có những giai đoạn giằng co, nhưng nhìn chung bên bán luôn chiếm ưu thế lớn và các hợp đồng kết phiên với mức giá dưới tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2006

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị -8.77 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2006VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/06/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch 04/06/2020, VN30-Index tạo cây nến Gravestone Doji, với hình ảnh bóng trên tại vùng kháng cự 830-840 điểm (đỉnh cũ tháng 03/2020 hội tụ cùng cận trên của kênh xu hướng). Điều này cho thấy lực bán xuất hiện tại đây làm cho chỉ số quay đầu giảm điểm.

Nếu phiên tiếp theo chỉ số tạo cây nến thân đỏ dài thì nhiều khả năng, nhịp tăng đã dừng lại tại đây. Khi đó, chỉ báo RSI cũng tạo phân kỳ giá xuống khiến rủi ro xuất hiện nhịp điều chỉnh trở lại khá cao.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/06/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì nhà đầu tư chưa nên mua vào các hợp đồng này do có mức định giá chưa thật sự hấp dẫn.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 24/06/2025: Diễn biến thị trường đang dần tích cực

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/06/2025, toàn thị trường có 101 mã tăng, 90 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 24/06/2025: Tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/06/2025. VN30-Index tăng điểm kèm theo khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20...

Vietstock Daily 24/06/2025: Tăng trong thận trọng

VN-Index bật tăng mạnh sau khi test thành công đường Middle của Bollinger Bands. Tuy nhiên, thanh khoản vẫn chưa cho thấy sự cải thiện khi khối lượng giao dịch duy...

Nhịp đập Thị trường 23/06: VN-Index tăng mạnh trong phiên chiều, VIC nhuộm sắc tím

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 8.83 điểm (+0.65%), lên mức 1,358.18 điểm; HNX-Index tăng 0.35 điểm (+0.15%), lên mức 227.42 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền tuần 23-27/06/2025: Khối lượng giao dịch tăng hơn 40%

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/06/2025, toàn thị trường có 61 mã tăng, 126 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Vietstock Weekly 23-27/06/2025: Cần sự đồng thuận từ thanh khoản

VN-Index duy trì tốt trên đường Middle của Bollinger Bands với tuần tăng điểm tích cực vừa qua. Tuy nhiên, yếu tố thanh khoản chưa thực sự đồng thuận khiến chỉ số...

Chứng khoán phái sinh tuần 23-27/06/2025: Diễn biến giằng co vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai tăng giảm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 20/06/2025. VN30-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle...

Chứng khoán Tuần 16-20/06/2025: Áp lực rung lắc quanh ngưỡng 1,350 điểm

VN-Index giảm nhẹ và không thể giữ vững mốc 1,350 điểm trong phiên cuối tuần. Chỉ số liên tục xuất hiện những cây nến có bóng nến dài kèm theo khối lượng giao dịch...

Nhịp đập Thị trường 20/06: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh VIC, VN-Index không thoát khỏi sắc đỏ

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 2.69 điểm (-0.2%), xuống mức 1,349.35 điểm; HNX-Index giảm 0.49 điểm (-0.22%), xuống mức 227.07 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 20/06/2025: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2025, toàn thị trường có 80 mã tăng, 107 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98