Chứng khoán phái sinh Tuần 22-26/06/2020: Tâm lý thận trọng vẫn hiện diện ở VN30-Index

20/06/2020 20:00
20-06-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 22-26/06/2020: Tâm lý thận trọng vẫn hiện diện ở VN30-Index

Các hợp đồng tương lai tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2020 (ngoại trừ VN30F2008). Basis không đổi và đạt giá trị -9.68 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2020 (ngoại trừ VN30F2008). VN30F2007 (F2007) đạt 798.60 điểm, tăng 1.42%, VN30F2008 (F2008) giảm 0.63%, đạt 791 điểm; hợp đồng VN30F2009 (F2009) tăng 1.27%, đạt 787 điểm, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 785.60 điểm, tăng 1.30%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 808.28 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 1.04% so với phiên giao dịch ngày 18/06/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2007 tăng 312.10% với 130,018 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2007 đạt 735 hợp đồng.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 12/06/2020 với tổng khối lượng mua vào tăng so với phiên 18/06/2020.

Các hợp đồng tương lai rớt giá khá sâu trong phiên giao dịch đầu tuần. Tuy nhiên, giá các hợp đồng bật tăng trở lại trong phiên tiếp theo và di chuyển khá giằng co. Trong 2 phiên cuối tuần, lực cầu khá lớn giúp cho giá các hợp đồng liên tục lao dốc và thiết lập đỉnh cao mới trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2007 trong giai đoạn 15-19/06/2020

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis không đổi và đạt giá trị -9.68 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F2007VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/06/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch 19/06/2020, VN30-Index tạo cây nến White Marubozu,với khối lượng thấp dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất. Điều đó cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư vẫn còn.

Chỉ số đã vượt lên trên hỗ trợ tại vùng 790-800 điểm (đỉnh cũ tháng 09/2017 hội tụ ngưỡng Fibonacci Retracement 23.60%). Mục tiêu tiếp theo của VN30-Index có khả năng là vùng 820-830 điểm (đỉnh cũ tháng 05/2020 hội tụ cùng cận trên của kênh xu hướng).

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/06/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo mức định giá trên, nhà đầu tư chưa nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng này đang có mức giá hiên tại cao hơn mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/03/2024, toàn thị trường có 86 mã tăng, 53 mã giảm và 28 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2024. VN30-Index bật tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window kèm theo khối...

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 27/03/2024: Sắc xanh quay trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2024, toàn thị trường có 100 mã tăng, 38 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 27/03/2024: Thiếu sự ủng hộ từ dòng tiền

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/03/2024. VN30-Index tăng điểm trong bối cảnh phân kỳ giá xuống (Bearish Divergence) ở chỉ...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98