Chứng khoán phái sinh Tuần 06-10/07/2020: Thị trường vẫn đang tiềm ẩn nhiều rủi ro

04/07/2020 20:00
04-07-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 06-10/07/2020: Thị trường vẫn đang tiềm ẩn nhiều rủi ro

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/07/2020. Basis mở rộng và đạt giá trị -16.97 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Chứng khoán cơ bản - Nền tảng vững chắc, đầu tư thành công

Phân tích kỹ thuật ứng dụng - Tìm hiểu phân tích kỹ thuật với những chuyên gia hàng đầu

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/07/2020. VN30F2007 (F2007) đạt 772.8 điểm, giảm 0.03%, VN30F2008 (F2008) tăng 0.03%, đạt 763.7 điểm; hợp đồng VN30F2009 (F2009) giảm 0.03%, đạt 757.4 điểm, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 754.7 điểm, giảm 0.16%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 789.87 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 23.63% so với phiên giao dịch ngày 02/07/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2007 giảm 23.74% với 167,568 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2008 đạt 389 hợp đồng.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 03/07/2020 với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm so với phiên 02/07/2020.

Các hợp đồng tương lai có diễn biến không mấy tích cực trong hai phiên giao dịch đầu tuần. Tuy nhiên, nhờ tâm lý nhà đầu tư dần ổn định trở lại trong những phiên tiếp theo đã giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm và kết thúc tuần giao dịch ở gần mốc tham chiếu của phiên đầu tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2007 trong giai đoạn 29/06-03/07/2020

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị -16.97 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F2007VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/07/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch cuối tuần, VN30-Index tăng điểm tạo cây nến xanh có thân (body) lớn hơn cây nến trước đó, qua đó hàm ý rủi ro đã giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch ở mức thấp (dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất). Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang rất thận trọng.

Chỉ số đang test lại cận trên của mẫu hình Falling Wedge. Nếu phá vỡ vùng này thì nhịp tăng ngắn hạn sẽ được củng cố.

Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua ở vùng quá bán (oversold). Đây là một tín hiệu khá tích cực đối với chỉ số.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/07/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo mức định giá trên, nhà đầu tư chưa nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng này đang có mức giá hiên tại cao hơn mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Vietstock Daily 17/06/2025: Tín hiệu tích cực quay trở lại

VN-Index tăng điểm mạnh đồng thời vượt lên trên đường Middle của Bollinger Bands. Nếu trong các phiên tới, chỉ số tiếp tục duy trì trên ngưỡng này kèm theo khối...

Nhịp đập Thị trường 16/06: VN-Index tăng hơn 22 điểm, nhóm năng lượng tiếp tục khởi sắc

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 22.62 điểm (+1.72%), lên mức 1,338.11 điểm; HNX-Index tăng 3.3 điểm (+1.47%), lên mức 228.12 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền tuần 16-20/06/2025: Khối ngoại quay lại bán ròng mạnh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/06/2025, toàn thị trường có 38 mã tăng, 145 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Vietstock Weekly 16-20/06/2025: Vùng 1,300 điểm đóng vai trò ngưỡng hỗ trợ quan trọng

VN-Index giảm điểm và kết thúc tuần giao dịch với diễn biến giằng co. Khối lượng giao dịch tuần qua cũng suy giảm so với giai đoạn bứt phá trước đó cho thấy dòng...

Chứng khoán phái sinh tuần 16-20/06/2025: Khối ngoại có tuần bán ròng mạnh

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 13/06/2025. VN30-Index giảm điểm cùng khối lượng giao dịch có sự gia tăng so và vượt mức trung...

Chứng khoán Tuần 09-13/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index thu hẹp đà giảm và khép lại tuần giao dịch giằng co với các phiên tăng giảm đan xen kể từ khi rơi xuống dưới đường Middle của Bollinger Bands. Hiện tại...

Nhịp đập Thị trường 13/06: Trụ ngân hàng nỗ lực níu giữ chỉ số nhưng chưa thành công

Nỗ lực phục hồi chưa thành công, áp lực bán tăng mạnh trở lại trong cuối phiên sáng. Tạm nghỉ giữa phiên, VN-Index giảm hơn 10 điểm, dừng ở mức 1,312.48 điểm;...

Thị trường chứng quyền 13/06/2025: Sắc xanh đỏ đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2025, toàn thị trường có 119 mã tăng, 57 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 13/06/2025: Xuất hiện các tín hiệu trái chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2025. VN30-Index tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle phản...

Nhịp đập Thị trường 12/06: Rung lắc mạnh trong phiên chiều, nỗ lực cuối ngày giúp VN-Index tăng gần 8 điểm

Sau sự giằng co trong hầu hết thời lượng của phiên sáng, thị trường mở màn phiên chiều với pha tăng điểm mạnh lên sát 1,326 điểm, nhưng cũng nhanh chóng chịu sức ép...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98