Chứng khoán phái sinh Tuần 13-17/07/2020: Basis mở rộng, khối ngoại tiếp tục bán ròng

11/07/2020 20:00
11-07-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 13-17/07/2020: Basis mở rộng, khối ngoại tiếp tục bán ròng

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/07/2020. Basis mở rộng và đạt giá trị -5.32 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần bi quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Chứng khoán cơ bản - Nền tảng vững chắc, đầu tư thành công

Phân tích kỹ thuật ứng dụng - Tìm hiểu phân tích kỹ thuật với những chuyên gia hàng đầu

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/07/2020. VN30F2007 (F2007) đạt 803.7 điểm, giảm 1.41%, VN30F2008 (F2008) giảm 1.48%, đạt 798.0 điểm; hợp đồng VN30F2009 (F2009) giảm 1.8%, đạt 792.5 điểm, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 788.9 điểm, giảm 1.5%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 809.02 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 6.96% so với phiên giao dịch ngày 09/07/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2007 tăng 7.27% với 216,441 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2008 đạt 2,131 hợp đồng, tăng 10.24%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên ngày 10/07/2020 với tổng mức bán ròng giảm mạnh so với phiên ngày 09/07/2020.

Các hợp đồng tương lai có diễn biến khá tích cực trong tuần giao dịch 06-10/07/2020. Mặc dù chịu sự điều chỉnh trong những phiên giữa tuần, các hợp đồng vẫn bật tăng mạnh mẽ trở lại ngay phiên sau đó nhờ lực cầu tăng mạnh. Đến phiên cuối tuần, lực cung gia tăng khiến các hợp đồng giảm điểm trở lại nhưng vẫn đóng cửa ở mức cao so với tham chiếu đầu tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2007 trong giai đoạn 06-10/07/2020

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị -5.32 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần bi quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F2007VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/07/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch cuối tuần, VN30-Index giảm điểm tạo cây nến đỏ có thân (body) lớn và kết phiên ở nửa dưới cây nến tăng trước đó, qua đó hàm ý bên bán đã chiếm lại được ưu thế.

Chỉ số đang test lại đỉnh cũ trước đó (quanh mức 810 điểm), nếu chỉ số vẫn giữ vững vùng này thì mục tiêu tiến lên test lại vùng kháng cự 840-850 (đỉnh cũ đầu tháng 06/2020) là khá cao. Ngược lại, chỉ số có khả năng thrust down về trendline giảm bắt đầu từ tháng 06/2020.

Bên cạnh đó, chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua và tiến lên mức 0. Đây là một tín hiệu khá tích cực đối với chỉ số.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/07/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo mức định giá trên, nhà đầu tư chưa nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng này đang có mức giá hiên tại cao hơn mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán phái sinh tuần 16-20/06/2025: Khối ngoại có tuần bán ròng mạnh

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 13/06/2025. VN30-Index giảm điểm cùng khối lượng giao dịch có sự gia tăng so và vượt mức trung...

Chứng khoán Tuần 09-13/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index thu hẹp đà giảm và khép lại tuần giao dịch giằng co với các phiên tăng giảm đan xen kể từ khi rơi xuống dưới đường Middle của Bollinger Bands. Hiện tại...

Nhịp đập Thị trường 13/06: Trụ ngân hàng nỗ lực níu giữ chỉ số nhưng chưa thành công

Nỗ lực phục hồi chưa thành công, áp lực bán tăng mạnh trở lại trong cuối phiên sáng. Tạm nghỉ giữa phiên, VN-Index giảm hơn 10 điểm, dừng ở mức 1,312.48 điểm;...

Thị trường chứng quyền 13/06/2025: Sắc xanh đỏ đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2025, toàn thị trường có 119 mã tăng, 57 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 13/06/2025: Xuất hiện các tín hiệu trái chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2025. VN30-Index tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle phản...

Nhịp đập Thị trường 12/06: Rung lắc mạnh trong phiên chiều, nỗ lực cuối ngày giúp VN-Index tăng gần 8 điểm

Sau sự giằng co trong hầu hết thời lượng của phiên sáng, thị trường mở màn phiên chiều với pha tăng điểm mạnh lên sát 1,326 điểm, nhưng cũng nhanh chóng chịu sức ép...

Thị trường chứng quyền 12/06/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/06/2025, toàn thị trường có 60 mã tăng, 103 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 12/06/2025: Diễn biến giằng co vẫn còn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng khối lượng giao...

Vietstock Daily 12/06/2025: Tâm lý thận trọng bao trùm

VN-Index giảm nhẹ với khối lượng giao dịch tiếp tục xuống thấp cho thấy tâm lý thận trọng đang chi phối rõ rệt. Nếu lực cầu không có dấu hiệu cải thiện trong các...

Nhịp đập Thị trường 11/06: VN-Index tiếp tục giằng co mạnh, VGI và CTR bứt phá

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 1.03 điểm (-0.08%), xuống mức 1,315.2 điểm; HNX-Index giảm 0.17 điểm (-0.08%), xuống mức 226.23 điểm. Độ rộng toàn thị...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98