Chứng khoán phái sinh Tuần 17-21/08/2020: Rủi ro đang gia tăng

15/08/2020 20:00
15-08-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 17-21/08/2020: Rủi ro đang gia tăng

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/08/2020. Basis thu hẹp và đạt giá trị 1.52 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/08/2020. VN30F2008 (F2008) đạt 793.5 điểm, giảm 0.6%, VN30F2009 (F2009) giảm 0.29%, đạt 791 điểm; hợp đồng VN30F2012 (F2012) giảm 0.34%, đạt 781.9 điểm, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 785 điểm, giảm 0.24%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 791.98 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 31.79% so với phiên giao dịch ngày 13/08/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2008 tăng 30.49% với 188,374 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2009 đạt 1,925 hợp đồng, tăng 120.76%.

Khối ngoại bán ròng trong phiên ngày 14/08/2020 với tổng khối lượng bán ra tăng so với phiên ngày 13/08/2020.

Các hợp đồng tương lai bật tăng mạnh ngay sau phiên mở cửa đầu tiên của tuần giao dịch 10-14/08/2020, để rồi không lâu sau các hợp đồng phải chịu áp lực điều chỉnh trở lại. Đến giữa tuần, lực cầu tăng mạnh đã giúp các hợp đồng dần quay trở lại đà tăng điểm. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch cuối tuần, lực cung mạnh từ vùng giá cao đã khiến các hợp đồng liên tục lao dốc và đánh mất phần lớn mức tăng trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2008 trong giai đoạn 10-14/08/2020

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp và đạt giá trị 1.52 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần bớt lạc quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F2008VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/08/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 14/08/2020, VN30-Index giảm điểm nhẹ và tạo mẫu hình nến gần giống Spinning Top. Điều này cho thấy sự giằng co đã xuất hiện và sự biến động mạnh của chỉ số trong phiên.

VN30-Index đang test lại đường SMA 50 ngày. Nếu chỉ số phá vỡ ngưỡng này thì nhịp giảm sẽ bắt đầu. Khi đó, đường SMA 100 ngày sẽ là hỗ trợ gần nhất của chỉ số.

Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch tăng mạnh trong phiên hôm nay (trên mức trung bình 20 phiên gần nhất).

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/08/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo mức định giá trên, nhà đầu tư chưa nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng này đang có mức giá hiên tại cao hơn mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 28/03: Nhóm chứng khoán tăng điểm nhưng VND ngược dòng

Ngược với buổi sáng, mở màn phiên chiều, VN-Index có lúc tăng lên cao nhất 1,290 điểm nhưng phe bán nhanh chóng lao vào chiếm ưu thế. Sau một tiếng, chỉ số lớn nhất...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 27/03/2024: Sắc xanh quay trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2024, toàn thị trường có 100 mã tăng, 38 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 27/03/2024: Thiếu sự ủng hộ từ dòng tiền

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/03/2024. VN30-Index tăng điểm trong bối cảnh phân kỳ giá xuống (Bearish Divergence) ở chỉ...

Vietstock Daily 27/03/2024: Nhiều tín hiệu trái chiều xuất hiện

VN-Index và HNX-Index sắc xanh lan tỏa nhưng khối lượng giao dịch chưa có sự ổn định khi nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện tâm lý của nhà đầu tư đang thận...

Nhịp đập Thị trường 26/03: Lấy lại điểm số đã mất hôm qua

Chỉ sau một phiên đánh rơi 14 điểm, VN-Index đã lấy lại tất cả điểm số trong phiên hôm nay. Kết phiên 26/03, VN-Index tăng 14.35 điểm lên 1,282.21 điểm, đồng hành...

Thị trường chứng quyền 26/03/2024: Khối ngoại bán ròng mạnh nhất kể từ đầu năm 2024

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/03/2024, toàn thị trường có 39 mã tăng, 107 mã giảm và 21 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98