Chứng khoán phái sinh 16/09/2020: Basis âm nhẹ

15/09/2020 19:30
15-09-2020 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 16/09/2020: Basis âm nhẹ

Hầu hết các hợp đồng tương lai giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/09/2020. Basis hợp đồng VN30F2009 đảo chiều và đạt giá trị -0.33 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư dần bi quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/09/2020. VN30F2009 (F2009) giảm 0.12%, về mức 833 điểm; VN30F2010 (F2010) về mức 831.90 điểm, giảm 0.01%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) về 827.10 điểm, giảm 0.07%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 822 điểm, tăng 0.11%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 833.33 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh trong phiên 15/09/2020 giảm 23.87% so với phiên 14/09/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2009 giảm 25.47% với 74,780 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2010 đạt 2,187 hợp đồng, tăng 165.74%.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 15/09/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên ngày trước đó.

Hầu hết các hợp đồng tăng điểm vào đầu phiên 15/09/2020. Không lâu sau đó, lực bán dần xuất hiện khiến các hợp đồng giảm điểm trở lại. Tuy nhiên, lực mua chiếm lại ưu thế trong nửa cuối phiên sáng giúp giá các hợp đồng tăng mạnh và thiết lập mức cao nhất ngày. Cuối phiên chiều, các hợp đồng lao dốc nhanh chóng và hầu hết kết phiên trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2009

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2009 đảo chiều và dừng ở giá trị -0.33 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư dần bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2009VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên 15/09/2020, VN30-Index tạo cây nến tăng có thân nhỏ, qua đó cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá giằng co. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch tăng cao và vượt mức trung bình 20 phiên hàm ý sự trở lại của dòng tiền.

Đỉnh cũ tháng 06/2020 (tương đương vùng 840-850 điểm) đang là kháng cự gần nhất đối với VN30-Index. Nếu chỉ số có thể vượt hoàn toàn vùng này thì đà tăng sẽ được củng cố.

Ngược lại, đường SMA 200 ngày sẽ đóng vai trò hỗ trợ khi chỉ số xuất hiện điều chỉnh trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do chúng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 24/06/2025: Diễn biến thị trường đang dần tích cực

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/06/2025, toàn thị trường có 101 mã tăng, 90 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 24/06/2025: Tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/06/2025. VN30-Index tăng điểm kèm theo khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20...

Vietstock Daily 24/06/2025: Tăng trong thận trọng

VN-Index bật tăng mạnh sau khi test thành công đường Middle của Bollinger Bands. Tuy nhiên, thanh khoản vẫn chưa cho thấy sự cải thiện khi khối lượng giao dịch duy...

Nhịp đập Thị trường 23/06: VN-Index tăng mạnh trong phiên chiều, VIC nhuộm sắc tím

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 8.83 điểm (+0.65%), lên mức 1,358.18 điểm; HNX-Index tăng 0.35 điểm (+0.15%), lên mức 227.42 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền tuần 23-27/06/2025: Khối lượng giao dịch tăng hơn 40%

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/06/2025, toàn thị trường có 61 mã tăng, 126 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Vietstock Weekly 23-27/06/2025: Cần sự đồng thuận từ thanh khoản

VN-Index duy trì tốt trên đường Middle của Bollinger Bands với tuần tăng điểm tích cực vừa qua. Tuy nhiên, yếu tố thanh khoản chưa thực sự đồng thuận khiến chỉ số...

Chứng khoán phái sinh tuần 23-27/06/2025: Diễn biến giằng co vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai tăng giảm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 20/06/2025. VN30-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle...

Chứng khoán Tuần 16-20/06/2025: Áp lực rung lắc quanh ngưỡng 1,350 điểm

VN-Index giảm nhẹ và không thể giữ vững mốc 1,350 điểm trong phiên cuối tuần. Chỉ số liên tục xuất hiện những cây nến có bóng nến dài kèm theo khối lượng giao dịch...

Nhịp đập Thị trường 20/06: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh VIC, VN-Index không thoát khỏi sắc đỏ

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 2.69 điểm (-0.2%), xuống mức 1,349.35 điểm; HNX-Index giảm 0.49 điểm (-0.22%), xuống mức 227.07 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 20/06/2025: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2025, toàn thị trường có 80 mã tăng, 107 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98