Chứng khoán phái sinh 22/09/2020: Mở Long khi VN30-Index vượt hoàn toàn vùng đỉnh cũ tháng 06/2020

21/09/2020 19:30
21-09-2020 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 22/09/2020: Mở Long khi VN30-Index vượt hoàn toàn vùng đỉnh cũ tháng 06/2020

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/09/2020. Basis hợp đồng VN30F2010 đảo chiều và đạt giá trị -3.54 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/09/2020. VN30F2010 (F2010) tăng 0.20%, đạt 848 điểm; VN30F2011 (F2011) đạt 845 điểm, tăng 0.09%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 843 điểm, giảm 0.04%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 840.30 điểm, tăng 0.04%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 851.54 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 18.77% so với phiên giao dịch ngày 18/09/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2010 tăng 17.31% với 130,603 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2011 đạt 290 hợp đồng, tăng 17.41%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 21/09/2020, với tổng khối lượng mua ròng tăng mạnh so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tăng điểm mạnh mẽ trong nửa đầu phiên sáng. Ngay sau đó, lực bán ra ở vùng giá cao đã thu hẹp đà tăng của các hợp đồng. Đến phiên chiều, các hợp đồng tương lai tiếp tục lao dốc, có lúc giá đã giảm xuống mức tham chiếu. Tuy nhiên, lực cầu ở vùng giá thấp vào lúc cuối phiên đã giúp đa số các hợp đồng giữ vững sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2010

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2010 đảo chiều và đạt giá trị -3.54 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2010VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 21/09/2020, VN30-Index xuất hiện cây nến White Opening Marubozu. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch tăng mạnh hơn các phiên trước đó và trên mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền đang dồi dào và nhà đầu tư đang khá lạc quan.

VN30-Index kết thúc phiên trên vùng đỉnh cũ tháng 06/2020 (tương đương vùng 840-850 điểm) nên đây là một tín hiệu tích cực cho chỉ số. Mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng 870-880 điểm (đỉnh cũ tháng 02/2020).

Chỉ báo MACD đã tạo tín hiệu mua nên điều này sẽ ủng hộ cho nhịp tăng của VN30-Index.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 27/03/2024: Sắc xanh quay trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2024, toàn thị trường có 100 mã tăng, 38 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 27/03/2024: Thiếu sự ủng hộ từ dòng tiền

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/03/2024. VN30-Index tăng điểm trong bối cảnh phân kỳ giá xuống (Bearish Divergence) ở chỉ...

Vietstock Daily 27/03/2024: Nhiều tín hiệu trái chiều xuất hiện

VN-Index và HNX-Index sắc xanh lan tỏa nhưng khối lượng giao dịch chưa có sự ổn định khi nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện tâm lý của nhà đầu tư đang thận...

Nhịp đập Thị trường 26/03: Lấy lại điểm số đã mất hôm qua

Chỉ sau một phiên đánh rơi 14 điểm, VN-Index đã lấy lại tất cả điểm số trong phiên hôm nay. Kết phiên 26/03, VN-Index tăng 14.35 điểm lên 1,282.21 điểm, đồng hành...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98